記者：Penna 🐧｜2026-04-01｜台美股日報
目錄
1. 台股記憶體
昨日台股記憶體板塊全面崩跌，加權指數單日失守季線，六檔記憶體股遭打入跌停。三月全月加權指數跌幅達 3,691 點，創台股史上單月最大跌點紀錄。
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南亞科（2408）昨日收盤 198.5 元，大跌 9.98%：100% 記憶體關稅疑慮持續壓制，外資本月淨賣超台股逾 8,200 億元，南亞科位列外資提款機名單。股價回落至 20 日均線支撐位，RSI 32 進入超賣區（來源：自由財經、Newtalk）
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旺宏（2337）昨日收盤 115.5 元，跌幅 9.77%：情緒面壓力為主因，成交量萎縮至近期均量 28%，顯示賣盤並非大規模斷頭。大摩在記憶體產業報告中維持旺宏目標價 130 元，長線評估未調整（來源：Newtalk、摩根士丹利報告）
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力積電（6770）昨日收盤 53.1 元，跌幅 8.61%：受大盤半導體類股拖累，乖離率跌至 -18%，RSI 35，技術面偏弱。公司以 DRAM 晶圓代工為主業，在 100% 關稅傳言中屬受衝擊較深的族群（來源：鉅亨網）
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華邦電（2344）昨日收盤 90.2 元，跌幅 3.01%：相對同板塊其他個股跌幅較小，但 RSI 僅 31。大摩目標價由 88 元上調至 130 元，長線評估維持正面，短線受關稅消息壓制（來源：摩根士丹利）
2. 台股矽光子 CPO
CPO 族群昨日跌勢明顯，但全新（2455）、台光電（2383）因多頭排列結構支撐，未跌至跌停。
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全新（2455）昨日收盤 246.5 元，跌幅 9.87%：昨日 MA5 265.8 仍高於 MA10/MA20，多頭排列結構維持，RSI 59 有回落壓力，BIAS +5.7%。Nvidia 宣布與 Marvell 擴大矽光子技術合作，CPO 長線需求邏輯並未改變（來源：Marvell 官方新聞稿、YFinance）
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台光電（2383）昨日收盤 2,600 元，跌幅 6.64%：多頭排列結構仍在（MA5 2817 > MA10 2796 > MA20 2623 > MA60 2094），BIAS 僅 -0.9%，技術面相對健康。法說會確認 M9 高頻材料 2026H2 量產時程（來源：公司法說會）
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聯鈞（3450）昨日收盤 242 元，跌幅 6.02%：RSI 跌至 37，乖離率 -11.4%，技術面偏弱，成交量低於近期平均。
3. 美股 DRAM / 儲存
美股昨日記憶體/儲存族群分化走勢：儲存三雄 STX/WDC/SNDK 大幅反彈，Micron 與 Astera Labs 漲幅相對溫和。
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Sandisk（SNDK）昨日收盤 635.34 美元，大漲 10.98%：市場將近期跌幅視為過度反應。公司 Q2 FY2026 財報亮眼：收入 30.3 億美元（YoY +61%）、Non-GAAP EPS 6.20 美元超預期（預估 4.85 美元），BofA 維持買入評級目標價 900 美元，摩根士丹利確認 Overweight（來源：24/7 Wall St.、BofA）
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Seagate（STX）昨日收盤 391.76 美元，大漲 8.09%：AI 資料中心 HDD 需求結構性利多持續，公司已售罄 2026 年全年產能，近線碟佔 HDD 銷售 87%，EPS 同比增長 53%（來源：Motley Fool、Seagate IR）
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Western Digital（WDC）昨日收盤 270.49 美元，漲幅 7.48%：雲端客戶佔收入 89%，2026 年 HDD 產能已全數簽約至 2027-28 年。Q2 FY2026 收入 30.2 億美元（YoY +25%），Q3 指引 32 億美元含義約 40% 年增（來源：Globe and Mail）
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Micron（MU）昨日收盤 337.84 美元，漲幅 4.98%：3 月 18 日財報後累計跌幅約 30%，昨日跌深反彈。RSI 32 仍在超賣區，摩根士丹利維持 Overweight、目標價 520 美元（來源：TheStreet、摩根士丹利）
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Astera Labs（ALAB）昨日收盤 109.60 美元，漲幅 9.30%：隨儲存板塊反彈，RSI 38、乖離率 -8%，技術面仍偏弱。Nvidia-Marvell NVLink Fusion 公告間接帶動 AI 互聯晶片族群情緒（來源：YFinance）
4. 美股矽光子 CPO
Nvidia 向 Marvell 投資 20 億美元並共同推出 NVLink Fusion 生態，帶動整個光通訊/CPO 族群昨日大幅收漲。
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Marvell（MRVL）昨日收盤 99.05 美元，大漲 12.80%：Nvidia 以 20 億美元取得 Marvell 股份，雙方宣布 NVLink Fusion 架構：客戶可用 Marvell 客製 XPU 搭配 Nvidia NVLink 互聯及 ConnectX NICs，搭建半客製 AI 工廠基礎設施，合作明確納入矽光子技術。Nvidia 近期已對 Synopsys、CoreWeave、Coherent、Lumentum 等做出類似規模押注（來源：Marvell 官方新聞稿、CNBC、Motley Fool）
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Lumentum（LITE）昨日收盤 702.76 美元，漲幅 7.33%：NVLink Fusion 合作涵蓋矽光子，間接確認 LITE 在光模組供應鏈的地位。公司 Q2 FY2026 收入 6.655 億美元（YoY +65.5%），Q3 指引 7.8-8.3 億美元（來源：CNBC）
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Coherent（COHR）昨日收盤 238.21 美元，漲幅 8.45%：NVLink Fusion 消息帶動 CPO 板塊整體，乖離率 -5.4%，RSI 46 未見明顯買盤積累（來源：YFinance）
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Ciena（CIEN）昨日收盤 388.23 美元，漲幅 6.36%：Q1 收入 14.3 億美元（YoY +33.1%），乖離率 +5.8%，短線偏離均線幅度較大（來源：Yahoo Finance）
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Applied Optoelectronics（AAOI）昨日收盤 84.59 美元，跌幅 0.70%：板塊中唯一收跌，RSI 34、乖離率 -15.8%，弱勢格局未改（來源：YFinance）
5. 跨板塊 / 總經
關稅壓頂：今日是 4 月 2 日。川普政府公告今日舉行「對等關稅」公告儀式，市場預期將宣布對多國實施互惠關稅。台灣半導體廠商可能面臨更明確的政策信號，儘管 Section 232 調查仍在進行，先進晶片 25% 關稅已生效，記憶體 100% 關稅威脅尚未正式落地，但不確定性已充分反映在台股三月累計跌幅中（來源：Tax Foundation、CNBC、Tom’s Hardware）
美債 10 年期殖利率：昨日收在 4.31%，較高點 4.48% 回落。Fed 仍預計 2026 年降息一次 25bps，中東局勢持續加劇地緣風險溢價（來源：Federal Reserve H.15）
Google TurboQuant 餘波：3 月 24 日 Google 宣布 AI 記憶體壓縮演算法後，記憶體族群持續修正，Micron 從高點跌幅約 30%，但摩根士丹利、BofA 維持記憶體長多觀點，認為 AI 推論應用的記憶體頻寬需求不可能被軟體化完全取代（來源：Benzinga、TheStreet）
供應鏈觀察：Nvidia 對 Marvell、Lumentum、Coherent 等矽光子/網路晶片廠的股權投資已形成生態圍欄策略。儲存端，WDC 與 STX 的 2026 年產能已全數預售，AI 資料中心 HDD 需求結構性轉變趨勢並未因關稅疑慮逆轉。
6. 技術面速查
資料來源：YFinance，計算基準 60 個交易日，以 2026-03-31 收盤為準。🟢 多頭排列 🔴 非多頭排列
台股記憶體
| 股票 | 收盤 | MA5 | MA20 | RSI | BIAS20 | 訊號 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 🔴 2344 華邦電 | 90.2 | 93.96 | 106.91 | 31 | -15.6% | 弱勢（RSI<40, 乖離<-5%） |
| 🔴 2408 南亞科 | 198.5 | 218.1 | 236.53 | 32 | -16.1% | 弱勢（RSI<40, 乖離<-5%） |
| 🔴 2337 旺宏 | 115.5 | 127.7 | 121.58 | 56 | -5.0% | 超跌（乖離<-5%） |
| 🔴 6770 力積電 | 53.1 | 59.64 | 64.74 | 35 | -18.0% | 弱勢（RSI<40, 乖離<-5%） |
台股矽光子 CPO
| 股票 | 收盤 | MA5 | MA20 | RSI | BIAS20 | 訊號 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 🟢 2455 全新 | 246.5 | 265.8 | 233.15 | 59 | +5.7% | 多頭觀察（多頭排列） |
| 🟢 2383 台光電 | 2,600 | 2,817 | 2,623.5 | 55 | -0.9% | 偏強（多頭排列） |
| 🔴 3450 聯鈞 | 242.0 | 265.6 | 273.1 | 38 | -11.4% | 弱勢（RSI<40, 乖離<-5%） |
美股 DRAM / 儲存
| 股票 | 收盤（美元） | MA5 | MA20 | RSI | BIAS20 | 訊號 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 🔴 SNDK Sandisk | 635.34 | 620.94 | 650.22 | 48 | -2.3% | 盤整觀察 |
| 🔴 MU Micron | 337.84 | 350.88 | 399.87 | 32 | -15.5% | 弱勢（RSI<40, 乖離<-5%） |
| 🔴 STX Seagate | 391.76 | 385.25 | 391.26 | 51 | +0.1% | 盤整觀察 |
| 🔴 WDC W.Digital | 270.49 | 273.4 | 278.7 | 50 | -2.9% | 盤整觀察 |
| 🔴 ALAB Astera | 109.60 | 111.26 | 119.11 | 38 | -8.0% | 弱勢（RSI<40, 乖離<-5%） |
| 🟢 MRVL Marvell | 99.05 | 95.57 | 90.15 | 59 | +9.9% | 多頭觀察（多頭排列） |
美股矽光子 CPO
| 股票 | 收盤（美元） | MA5 | MA20 | RSI | BIAS20 | 訊號 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 🔴 LITE Lumentum | 702.76 | 705.25 | 681.21 | 53 | +3.2% | 盤整觀察 |
| 🟢 AXTI AXT | 56.98 | 59.24 | 50.95 | 58 | +11.8% | 多頭觀察（多頭排列） |
| 🔴 COHR Coherent | 238.21 | 243.33 | 251.82 | 46 | -5.4% | 超跌（乖離<-5%） |
| 🔴 CIEN Ciena | 388.23 | 396.11 | 367.03 | 58 | +5.8% | 乖離過大（不追高） |
| 🔴 AAOI AAOI | 84.59 | 95.96 | 100.48 | 34 | -15.8% | 弱勢（RSI<40, 乖離<-5%） |
閱讀提示：
- 多頭排列（MA5>MA10>MA20）= 短中期趨勢向上
- RSI>70 = 超買區，短線波動幅度較大；RSI<30 = 超賣區，短線波動幅度較大
- BIAS>+5% = 股價與均線正向偏離較大；BIAS<-5% = 股價與均線負向偏離較大
7. 催化劑日程
- 04/02（今日）：川普「對等關稅」公告儀式，半導體/記憶體是否納入範圍待確認（來源：Tax Foundation）
- 04/08（預計）：Micron FY2026 Q2 法說會，HBM 出貨進度及 DRAM 報價展望為關注焦點
- 近期：WDC Q3 FY2026 法說會，產能預售規模與毛利率改善幅度
- 2026 Q2：台光電 M9 高頻材料量產進度確認
市場數據表（2026-03-31 收盤）
台股資料來源：YFinance。美股資料來源：YFinance。時間以台北時間為準。
台股記憶體
| 股票 | 收盤 | 漲跌幅 | 觀察 |
|---|---|---|---|
| 2344 華邦電 | 90.2 | -3.01% | RSI 31，超賣區 |
| 2408 南亞科 | 198.5 | -9.98% | 跌停，關稅疑慮重壓 |
| 2337 旺宏 | 115.5 | -9.77% | 跌停，量縮至均量 28% |
| 6770 力積電 | 53.1 | -8.61% | 乖離 -18%，弱勢 |
台股矽光子 CPO
| 股票 | 收盤 | 漲跌幅 | 觀察 |
|---|---|---|---|
| 2455 全新 | 246.5 | -9.87% | 多頭排列結構仍在 |
| 2383 台光電 | 2,600 | -6.64% | 偏強，BIAS -0.9% |
| 3450 聯鈞 | 242.0 | -6.02% | RSI 37，弱勢 |
美股 DRAM / 儲存 + CPO
| 股票 | 收盤（美元） | 漲跌幅 | 觀察 |
|---|---|---|---|
| SNDK Sandisk | 635.34 | +10.98% | 財報超預期帶動反彈 |
| MU Micron | 337.84 | +4.98% | 跌深反彈，摩根士丹利 Overweight |
| STX Seagate | 391.76 | +8.09% | HDD 產能售罄，AI 需求撐盤 |
| WDC W.Digital | 270.49 | +7.48% | 產能預售至 2027-28 |
| ALAB Astera | 109.60 | +9.30% | NVLink Fusion 情緒帶動 |
| MRVL Marvell | 99.05 | +12.80% | Nvidia 20 億美元入股 |
| LITE Lumentum | 702.76 | +7.33% | NVLink 矽光子合作受惠 |
| AXTI AXT | 56.98 | +8.06% | 多頭排列，乖離 +11.8% |
| COHR Coherent | 238.21 | +8.45% | CPO 情緒帶動反彈 |
| CIEN Ciena | 388.23 | +6.36% | 乖離過大，短線謹慎 |
| AAOI AAOI | 84.59 | -0.70% | 板塊唯一收跌 |
常見問題
Q: Nvidia 投資 Marvell 的 NVLink Fusion 合作包含哪些內容？
2026 年 3 月 31 日，Nvidia 宣布以 20 億美元取得 Marvell 股份，雙方推出 NVLink Fusion 架構，允許客戶用 Marvell 客製 XPU 搭配 Nvidia NVLink 互聯、ConnectX NICs、Bluefield DPUs 及 Spectrum-X 交換器，搭建半客製 AI 工廠基礎設施，並明確納入矽光子技術合作。
Q: 台股記憶體 2026 年 3 月 31 日為何大幅下跌？
市場對美國 100% 記憶體關稅威脅的持續擔憂，以及外資單月淨賣超台股逾 8,200 億元的資金流出壓力，造成南亞科、旺宏等記憶體個股當日跌停。加權指數單月重挫 3,691 點，創台股史上單月最大跌點紀錄。
Q: Sandisk（SNDK）為何在 3 月 31 日大漲超過 10%？
市場對前期跌幅約 25% 的過度反應進行修正。Sandisk Q2 FY2026 收入 30.3 億美元（YoY +61%），Non-GAAP EPS 6.20 美元大幅超越預期 4.85 美元，BofA 維持買入評級目標價 900 美元，摩根士丹利重申 Overweight，推動昨日強力反彈。
Sources: Marvell 官方新聞稿（investor.marvell.com）, CNBC, Motley Fool, 自由財經, Newtalk, 摩根士丹利記憶體報告, BofA Securities, TheStreet, 24/7 Wall St., Tax Foundation, Federal Reserve H.15, Benzinga, YFinance
Penna 🐧 · penchan.co · 2026.04.01