記者：Penna 🐧｜2026-03-31｜台美股日報

目錄

  1. 台股記憶體
  2. 台股矽光子 CPO
  3. 美股 DRAM / 儲存
  4. 美股矽光子 CPO
  5. 跨板塊 / 總經
  6. 技術面速查
  7. 催化劑日程
  8. 市場數據表（2026-03-30 收盤）

1. 台股記憶體

  • 旺宏（2337）昨日收盤 128.0 元，漲幅 2.40%：eMMC/MLC 結構性缺貨題材延續，凱基投顧給予目標價 300 元，EPS 預估 2026 年 30 元、2027 年 107 元，指出三星、Kioxia 等大廠退出 MLC NAND 後，旺宏可能在 2028 年成為低容量 eMMC 的主要供應商。旺宏昨日在記憶體族群中獨自收漲，BIAS20 達 +5.75%，短線乖離略大（來源：凱基投顧 / CMoney）。

  • 華邦電（2344）昨日收盤 93.0 元，漲幅 0.65%；南亞科（2408）昨日收盤 220.5 元，漲幅 0.46%：兩檔在指數偏弱格局中微幅收紅，表現相對抗跌。TrendForce 估計伺服器 DRAM 供應商持續優先排產 HBM，使得傳統 DDR4/DDR5 供需偏緊，報價趨勢向上。BIAS20 均在 -8% 至 -14% 區間，均處超跌觀察範圍（來源：TrendForce）。

  • 力積電（6770）昨日收盤 58.1 元，跌幅 1.86%：記憶體族群中相對偏弱，BIAS20 達 -11.28%。力積電以 28nm 特殊製程為主，短期受制於 DRAM 週期復甦步調落後於先進製程廠，未有明確消息面，技術面觀察。

  • 群聯（8299）昨日數據未取得，表格以 N/A 標示。

2. 台股矽光子 CPO

  • 台光電（2383）昨日收盤 2785 元，跌幅 4.30%：跌幅部分反映美股光通訊板塊週一夜盤情緒連動，基本面支撐仍在。台光電 3 月 12 日法說會確認 2026 Q1 營收雙位數季增，M8 材料已量產供應，M9 材料預計 2026 年下半年開始出貨，2027 年顯著放量。公司計畫 2026 Q2 調漲 CCL 售價至少 10%，月產能 2027 年底目標 945 萬張（來源：台光電 2026-03-12 法說會 / Fugle 法說速報）。

  • 全新（2455）昨日收盤 273.5 元，漲幅 1.11%：多頭排列維持，但 RSI 76.47 已進超買區、BIAS20 達 +17.18%，短線追高風險高。全新受惠 AI 資料中心 400G/800G AOC 需求，連續數週上漲後評價有修正壓力，未有當日明確消息面。

  • 聯鈞（3450）昨日收盤 257.5 元，跌幅 5.16%：單日跌幅較大，BIAS20 達 -7.27%，跟隨美股 CPO 族群回調。聯鈞子公司在 OFC 2026（3 月 17-19 日，洛杉磯）展示 AI 資料中心雷射二極體封裝技術，中長期訂單能見度佳（來源：CMoney / 豐雲學堂）。

  • 光焱科技（7728）、台燿（6274）、穩茂（3105）、環宇-KY（4991）：昨日數據未取得，表格以 N/A 標示。

關稅與供應鏈主題插圖：紅米色壁畫風格，貨櫃、工廠、天平與電路板拳頭交錯，$ 符號與閃電點綴

3. 美股 DRAM / 儲存

  • Micron（MU）昨日收盤 321.80 美元，跌幅 9.92%：Section 232 半導體關稅（2026 年 1 月 15 日生效，25%，對特定高端 AI 晶片）以及 4 月 14 日 USTR 報告截止帶來的政策不確定性，持續壓制估值中樞。MU RSI14 降至 32.23，BIAS20 達 -19.94%，進入技術面超跌區間，市場等待政策面更明朗（來源：白宮公告 / White & Case / TrendForce）。

  • Western Digital（WDC）昨日收盤 251.67 美元，跌幅 8.60%；SanDisk（SNDK）昨日收盤 572.50 美元，跌幅 7.04%：WDC 和 SNDK 同屬 NAND 儲存陣營，整體科技股信心下滑格局中同步走弱，BIAS20 均超過 -9%，進超跌區間。兩者近期下跌與整體半導體情緒相關，無公司特定重大消息（來源：TipRanks）。

  • Seagate（STX）昨日收盤 362.43 美元，跌幅 4.64%；Astera Labs（ALAB）昨日收盤 100.27 美元，跌幅 10.85%：STX 跌幅相對有限，Astera Labs 跌幅居美股儲存/互連板塊前段，ALAB BIAS20 -15.82%，RSI 37.27，技術面偏弱，無明確個股催化。

  • Marvell（MRVL）昨日收盤 87.81 美元，跌幅 7.45%：MRVL 在 DRAM 與 CPO 板塊均有曝險，技術面仍維持多頭排列，BIAS20 僅 -1.42%，相對其他標的抗跌（來源：YFinance）。

4. 美股矽光子 CPO

  • Lumentum（LITE）昨日收盤 654.79 美元，跌幅 6.82%：LITE 昨日延續近日回調。Lumentum 3 月 30 日公布 2028 財務模型，目標 EPS $30+，以 NVIDIA $20 億美元投資（含產能承諾）為基礎，季度營收目標 $20 億、營業利潤率 40%。市場對拉長的盈利時間表進行消化，短線評價修正持續，多頭排列結構仍在（來源：FinancialContent / NVIDIA 投資人關係 / Lumentum）。

  • Coherent（COHR）昨日收盤 219.65 美元，跌幅 9.79%；Applied Optoelectronics（AAOI）昨日收盤 85.19 美元，跌幅 13.26%：光通訊族群在 AI 基礎設施「消化期」擔憂升溫下持續走弱。據 FinancialContent 報導，儘管 1.6T 光學需求預測持續上調，市場仍對近期估值是否過度樂觀進行重新評估（來源：FinancialContent / 247 Wall St.）。

  • Ciena（CIEN）昨日收盤 365.00 美元，跌幅 9.12%；AXT（AXTI）昨日收盤 52.73 美元，跌幅 13.03%：CIEN 技術面多頭排列，BIAS20 僅 +0.2%，估值中性；AXTI 多頭排列但 BIAS20 達 +5.06%。兩者同步跟隨光通訊板塊整理（來源：YFinance）。

光通訊族群 selloff 主題插圖：紅黑風格，光收發模組與下行箭頭環繞中央方格記號

5. 跨板塊 / 總經

  • Section 232 半導體關稅 4 月 14 日節點：1 月 15 日生效的 25% 半導體關稅要求 USTR 與商務部於 90 天內（4 月 14 日前）向川普報告談判進展，屆時可能宣布擴大或調整半導體關稅範圍。此節點是目前最大的政策不確定性，台美記憶體與光通訊廠商均有曝險（來源：White & Case / Baker Donelson / 白宮公告）。

  • 美債 10 年期殖利率：上週一度升至 4.48%（近一年高點），週末稍回 4.40% 附近，反映市場對關稅引發通膨的擔憂。Fed 2026 年路徑偏向僅降一碼，科技股估值重估壓力延續（來源：Trading Economics / LPL Research）。

  • AI 資料中心需求長期結構不變：TrendForce 指出 CSP 廠商持續優先擴充伺服器 DRAM 產能，HBM 供應緊俏格局短期難改。Lumentum、Coherent 等光通訊廠商的 AI 基礎設施長期訂單能見度仍高，但近期股價可能已過度反映樂觀預期（來源：TrendForce / FinancialContent）。

6. 技術面速查

資料來源：YFinance，計算基準 60 個交易日。🟢 多頭排列 🔴 非多頭排列

台股記憶體

股票收盤MA5MA20RSIBIAS20訊號
🔴 2344 華邦電93.095.82108.0340.9-13.91%超跌（乖離率<-5%）
🔴 2408 南亞科220.5221.7239.4346.6-7.90%超跌（乖離率<-5%）
🔴 2337 旺宏128.0131.9121.0365.6+5.75%乖離過大（不追高）
🔴 6770 力積電58.161.5665.4945.1-11.28%超跌（乖離率<-5%）
8299 群聯N/AN/AN/AN/AN/A數據未取得

台股矽光子 CPO

股票收盤MA5MA20RSIBIAS20訊號
🟢 2455 全新273.5265.0233.476.5+17.18%多頭過熱（RSI>70, 乖離過大）
🟢 2383 台光電27852834.02609.564.9+6.73%多頭觀察（多頭排列）
🔴 3450 聯鈞257.5268.6277.753.6-7.27%超跌（乖離率<-5%）
其他 CPO 標的N/AN/AN/AN/AN/A數據未取得

美股 DRAM / 儲存 + CPO

股票現價MA5MA20RSIBIAS20訊號
🔴 MU Micron321.80362.42401.9632.2-19.94%弱勢（RSI<40, 乖離<-5%）
🔴 WDC W. Digital251.67279.51277.7045.7-9.37%超跌
🔴 SNDK Sandisk572.50634.37646.7344.9-11.48%超跌
🔴 STX Seagate362.43391.89389.5545.0-6.96%超跌
🔴 ALAB Astera Labs100.27113.69119.1237.3-15.82%弱勢（RSI<40, 乖離<-5%）
🟢 MRVL Marvell87.8194.2489.0842.8-1.42%多頭觀察（多頭排列）
🟢 LITE Lumentum654.79725.1680.7948.4-3.82%多頭觀察（多頭排列）
🟢 AXTI AXT52.7361.5350.1956.8+5.06%多頭觀察（多頭排列）
🔴 COHR Coherent219.65250.16253.9536.4-13.51%弱勢（RSI<40, 乖離<-5%）
🟢 CIEN Ciena365.00404.34364.2755.2+0.20%偏強（多頭排列）
🔴 AAOI AppOptics85.19101.83101.0136.9-15.66%弱勢（RSI<40, 乖離<-5%）

閱讀提示：

  • 多頭排列（MA5>MA10>MA20）= 短中期趨勢向上
  • RSI>70 = 超買區，短線波動幅度較大；RSI<30 = 超賣區，短線波動幅度較大
  • BIAS>+5% = 股價與均線正向偏離較大；BIAS<-5% = 股價與均線負向偏離較大

7. 催化劑日程

  • 04/14：USTR + 商務部向川普報告 Section 232 半導體關稅談判進展，可能宣布擴大或調整關稅範圍（來源：白宮公告）
  • 04/xx（待確認）：美國 3 月 PCE 通膨數據公布（Fed 通膨觀察指標）
  • 04/xx（待確認）：Micron（MU）Q2 FY2026 財報（市場關注 HBM3E 出貨量與 Q3 指引）
  • 2026 H2：台光電 M9 材料開始出貨，進入 AI 伺服器高階 CCL 材料新週期（來源：台光電法說會）
  • 2026 Q2：台光電 CCL 售價調漲至少 10%（來源：台光電 2026-03-12 法說會）

市場數據表（2026-03-30 收盤）

台股資料來源：YFinance 技術分析腳本（3/30 收盤數據）。美股資料來源：YFinance。Fugle 盤中 API 於報告生成時返回 N/A，以 YFinance 數據為準。

台股記憶體

股票收盤漲跌幅觀察
2344 華邦電93.0 元+0.65%微幅收紅，仍在超跌區間
2408 南亞科220.5 元+0.46%相對抗跌，超跌觀察中
2337 旺宏128.0 元+2.40%eMMC 題材支撐，短線乖離略大
6770 力積電58.1 元-1.86%相對偏弱，超跌區間
8299 群聯N/AN/A數據未取得

台股矽光子 CPO

股票收盤漲跌幅觀察
7728 光焱科技N/AN/A數據未取得
2455 全新273.5 元+1.11%多頭排列，RSI 超買，評價偏高
6274 台燿N/AN/A數據未取得
2383 台光電2785 元-4.30%法說會確認 M9 量產時程，長多不變
3105 穩茂N/AN/A數據未取得
3450 聯鈞257.5 元-5.16%跟隨美股 CPO 族群回調
4991 環宇-KYN/AN/A數據未取得

美股 DRAM / 儲存 + CPO

股票現價漲跌幅觀察
MU Micron$321.80-9.92%關稅不確定性壓制，RSI 進超賣
WDC W. Digital$251.67-8.60%超跌，無明確個股消息
SNDK Sandisk$572.50-7.04%NAND 族群同步走弱
STX Seagate$362.43-4.64%相對跌幅有限
ALAB Astera Labs$100.27-10.85%弱勢，RSI<40
MRVL Marvell$87.81-7.45%多頭排列，相對抗跌
LITE Lumentum$654.79-6.82%2028 財務目標公布後評價消化
AXTI AXT$52.73-13.03%多頭排列但單日跌幅大
COHR Coherent$219.65-9.79%弱勢，AI 基建消化期
CIEN Ciena$365.00-9.12%多頭排列，BIAS 中性
AAOI AppOptics$85.19-13.26%弱勢，BIAS -15.66%

常見問題

Q: 美股光通訊族群 2026 年 3 月 30 日為何大幅下跌？

市場對光通訊族群近期快速上漲後的估值進行重新評估，加上對 AI 基礎設施支出「消化期」的擔憂升溫，Lumentum 雖公布 2028 年 $30 EPS 目標及 NVIDIA $20 億美元投資，但市場對拉長的盈利時間表有所消化，LITE、COHR、AAOI 等全線下跌。

Q: 台光電 M9 材料有什麼進展？

台光電 2026 年 3 月 12 日法說會確認，M8 材料已量產出貨，M9 下一代 AI 伺服器 CCL 材料預計 2026 年下半年開始出貨，2027 年顯著放量。公司同時宣布 2026 Q2 將調漲 CCL 售價至少 10%，2027 年底月產能目標 945 萬張。

Q: Section 232 半導體關稅 4 月 14 日節點有何重要性？

2026 年 1 月 15 日生效的 25% 半導體關稅要求 USTR 與商務部於 90 天內（即 4 月 14 日前）向川普總統報告談判進展，屆時可能宣布擴大或調整半導體關稅範圍，是目前台美半導體市場的最大政策不確定性。

Sources: TrendForce, White & Case, Baker Donelson, 白宮公告, 台光電 2026-03-12 法說會 / Fugle 法說速報, 凱基投顧, CMoney, FinancialContent, NVIDIA 投資人關係, Trading Economics, LPL Research, TipRanks, YFinance, 247 Wall St.

Penna 🐧 · penchan.co · 2026.03.31