5/18 收盤先給 AI 供應鏈一場壓力測試。美股記憶體同步收低，Seagate 跌 6.87%、Micron 跌 5.95%、SanDisk 跌 5.30%、Western Digital 跌 4.84%；CNBC 報導，Seagate CEO Dave Mosley 在 J.P. Morgan 會議說，新廠或新設備要拉起來會花太久，需求卻已經高過公司可見的四到五季出貨規畫。（來源：CNBC / Yahoo Finance/yfinance）
台股沒有照著美股同一方向走。記憶體五檔裡，華邦電與群聯收高，南亞科、旺宏、力積電收低；CPO 則由全新、環宇-KY、萊德光電與聯鈞撐住熱度。總經端壓力仍在，Yahoo Finance/yfinance 顯示美國 10 年期公債殖利率收 4.623%，30 年期收 5.147%，SOX 半導體指數跌 2.47%。接下來的檢查點，是公司端消息能不能抵住利率壓力。（來源：Yahoo Finance/yfinance / CNBC）
目錄
1. 台股記憶體
台股記憶體昨日走成分歧盤。華邦電小漲 0.77%、群聯漲 3.21%，南亞科跌 2.09%、旺宏跌 1.54%、力積電跌 1.27%。五檔成交量都不低，但方向分開，表示市場沒有把 DRAM、NAND 題材一口氣打包，而是回頭檢查個股位置與前段漲幅。白話說，缺貨題材還在，股價先進入檢查期。（來源：Yahoo Finance/yfinance）
消息面偏淡，台股記憶體昨日主要由成交量與收盤位置說話。Yahoo Finance/yfinance 顯示，華邦電成交量約 1.91 億股、南亞科約 1.15 億股、力積電約 1.27 億股，三檔都還在高量區，但收盤方向不同。白話說，資金還沒有離開記憶體，市場只是把華邦電、群聯與南亞科的短線位置分開看。下一個觀察點：6/10 前後台股公司公布 5 月營收，檢查南亞科、華邦電與群聯的營收是否接上記憶體需求。（來源：Yahoo Finance/yfinance）
2. 台股矽光子 CPO
台股 CPO 昨日比記憶體更分裂。全新漲 7.95%、環宇-KY 漲 8.72%、萊德光電漲 9.90%、聯鈞漲 3.67%；光焱科技、台燿、台光電與穩茂收低。CPO 指共封裝光學，白話說是把光訊號拉近晶片，降低資料中心傳輸耗電；昨日買盤集中在光元件與砷化鎵周邊，PCB 高位股先回落。（來源：Yahoo Finance/yfinance）
個股消息面偏淡，這一節先回到價格與量能。全新收在昨日高點，環宇-KY 與萊德光電也收在當日高點附近；台燿、台光電、穩茂則收低，代表 CPO 題材裡的買盤沒有平均分到每一檔。下一個觀察點：5/21 Nvidia 財報對資料中心網路與互連需求的說法，以及 6/10 前後全新、聯鈞、環宇-KY 的 5 月營收。（來源：Yahoo Finance/yfinance）
3. 美股 DRAM / 儲存
美股 DRAM / 儲存昨日整組回落，跌幅集中在 Seagate、Micron、SanDisk 與 Western Digital。CNBC 報導，Seagate CEO Dave Mosley 說，公司若把團隊轉去蓋新廠或拉新設備，會拖慢技術成長速度；他也提到客戶需求明顯高於公司目前四到五季的出貨可見度。這段話同時提醒兩件事：AI 需求還高，產能與產品迭代卻不容易同步加速。（來源：CNBC / Yahoo Finance/yfinance）
同組的 Micron、SanDisk 與 Western Digital 也跟著收低，跌幅都在 4.84% 到 5.95% 之間。白話說，昨日市場把 Seagate 的產能時間問題，延伸成整個資料中心儲存鏈的檢查題；需求高不等於每家公司都能立刻補出貨。下一個觀察點：5/21 Nvidia 財報對資料中心需求的說法，接著看 6/25 Micron 財報與 7/29 Seagate 財報。（來源：CNBC / Yahoo Finance/yfinance）
4. 美股矽光子 CPO
美股光通訊昨日也被 SOX 回落帶下來。Lumentum 跌 8.83%、AXT 跌 14.46%、Coherent 跌 5.13%、Ciena 跌 5.40%、Applied Optoelectronics 跌 8.98%。這一節沒有新的同等級公司公告能解釋每檔差異，先用市場風險降溫處理：半導體指數下跌、長債殖利率上升，高位光通訊股同步被重估。（來源：Yahoo Finance/yfinance / CNBC）
產業背景沒有斷線。Semiconductor Engineering 5/18 討論更多互連選項帶來的設計取捨，核心問題仍是資料在晶片、記憶體與網路之間移動的成本；CNBC 也把 Nvidia 5/21 財報列為美股測試點，因為市場會聽 Jensen Huang 對中國、關稅與 AI 需求的說法。白話說，美股 CPO 昨日先跌價格，但下一段仍要看資料中心互連需求能否從 Nvidia、Marvell 與 Ciena 的財報裡接上。下一個觀察點：5/28 Marvell 財報與 6/4 Ciena 財報。（來源：Semiconductor Engineering / CNBC / Yahoo Finance Calendar）
5. 跨板塊 / 總經
總經端給科技股的空間變窄。Yahoo Finance/yfinance 顯示，美國 10 年期公債殖利率昨日收 4.623%，30 年期收 5.147%；CNBC 的債券市場報導也提到，10 年與 30 年殖利率在通膨與油價壓力後升到一年多來高位。利率往上時，記憶體與光通訊的公司端數字要更硬，才比較能讓市場願意承受估值壓力。（來源：CNBC / Yahoo Finance/yfinance）
另一條線是中美供應鏈。CNBC 報導，白宮稱中國將處理稀土短缺問題，特別提到釔、鈧、釹與銦；同時，中國官方聲明沒有列出同樣細節。銦是半導體與光通訊會用到的關鍵材料之一，這讓光通訊供應鏈多了一條政策變數。下一個觀察點：5/21 Nvidia 財報與 6/16-6/17 FOMC 會議，前者檢查 AI 資料中心需求，後者檢查利率壓力是否繼續壓住科技股估值。（來源：CNBC）
6. 技術面速查
資料來源：Yahoo Finance/yfinance，計算基準 60 個交易日。🟢 多頭排列 🔴 非多頭排列。這張表只描述收盤後技術位置，不作個股篩選。
台股記憶體
| 股票 | 收盤 | MA5 | MA20 | RSI | BIAS | 20日支撐/壓力 | 訊號 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 🟢 2344 華邦電 | 130.50 | 127.50 | 104.70 | 76 | +24.6% | 83.80 / 136.50 | 多頭排列，RSI/BIAS 偏高 |
| 🟢 2408 南亞科 | 305.00 | 319.90 | 260.57 | 68 | +17.1% | 199.00 / 353.00 | 多頭排列 |
| 🟢 2337 旺宏 | 160.00 | 162.50 | 152.38 | 57 | +5.0% | 118.00 / 178.50 | 多頭排列 |
| 🟢 6770 力積電 | 62.00 | 61.92 | 57.36 | 65 | +8.1% | 51.00 / 67.00 | 多頭排列 |
台股矽光子 CPO
| 股票 | 收盤 | MA5 | MA20 | RSI | BIAS | 20日支撐/壓力 | 訊號 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 🟢 2455 全新 | 387.00 | 370.60 | 350.20 | 68 | +10.5% | 302.00 / 390.50 | 多頭排列 |
| 🔴 2383 台光電 | 4545.00 | 4782.00 | 4571.75 | 45 | -0.6% | 3720.00 / 5215.00 | 指標中性 |
| 🟢 3450 聯鈞 | 410.00 | 427.80 | 369.20 | 68 | +11.1% | 293.00 / 470.50 | 多頭排列 |
美股 DRAM / 儲存
| 股票 | 收盤 | MA5 | MA20 | RSI | BIAS | 20日支撐/壓力 | 訊號 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 🔴 SNDK Sandisk | 1333.01 | 1404.52 | 1238.49 | 67 | +7.6% | 895.74 / 1600.00 | 乖離過大 |
| 🟢 MU Micron | 681.54 | 750.48 | 617.32 | 67 | +10.4% | 441.30 / 818.67 | 多頭排列 |
| 🟢 STX Seagate | 740.84 | 793.44 | 708.93 | 70 | +4.5% | 536.03 / 841.31 | 多頭排列 |
| 🟢 WDC Western Digital | 458.68 | 482.54 | 445.69 | 64 | +2.9% | 369.50 / 525.15 | 多頭排列 |
| 🟢 ALAB Astera Labs | 215.58 | 221.08 | 205.48 | 64 | +4.9% | 179.54 / 239.76 | 多頭排列 |
| 🟢 MRVL Marvell | 168.93 | 174.17 | 165.65 | 59 | +2.0% | 146.85 / 192.15 | 多頭排列 |
美股矽光子 CPO
| 股票 | 收盤 | MA5 | MA20 | RSI | BIAS | 20日支撐/壓力 | 訊號 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 🟢 LITE Lumentum | 884.98 | 976.05 | 922.27 | 57 | -4.0% | 780.48 / 1085.68 | 多頭排列 |
| 🟢 AXTI AXT | 105.88 | 117.90 | 97.85 | 69 | +8.2% | 65.02 / 134.00 | 多頭排列 |
| 🟢 COHR Coherent | 362.83 | 385.59 | 346.00 | 64 | +4.9% | 291.00 / 413.00 | 多頭排列 |
| 🟢 CIEN Ciena | 524.53 | 565.12 | 535.69 | 59 | -2.1% | 461.07 / 598.84 | 多頭排列 |
| 🟢 AAOI Applied Optoelectronics | 173.26 | 195.71 | 169.28 | 58 | +2.4% | 132.63 / 233.67 | 多頭排列 |
閱讀提示：
- 多頭排列（MA5>MA10>MA20）= 短中期趨勢向上。
- RSI>70 = 價格進入偏熱區；RSI<30 = 價格進入偏冷區。
- BIAS>+5% = 價格離 20 日均線較遠；BIAS<-5% = 價格低於 20 日均線較多。
7. 催化劑日程
- 5/21：Nvidia FY26 Q1 財報，檢查資料中心需求、關稅與中國銷售說法。
- 5/28：Marvell 財報，檢查 AI connectivity 與資料中心交換晶片需求。
- 6/4：Ciena 財報，檢查網通設備需求是否接上光通訊鏈。
- 6/10 前後：台股公司 5 月營收公告，對照南亞科、華邦電、群聯、全新與聯鈞。
- 6/16-6/17：FOMC 會議，檢查利率路徑對高估值科技股的壓力。
- 6/25：Micron 財報，檢查 DRAM、HBM 與資料中心儲存需求。
- 7/29：Seagate 財報，檢查硬碟與近線儲存需求。
8. 市場資料表（2026-05-18 收盤）
台股與美股資料來源：Yahoo Finance/yfinance。時間以台北時間為準。
台股記憶體
| 股票 | 收盤/現價 | 漲跌 | 漲跌幅 | 觀察 |
|---|---|---|---|---|
| 2344 華邦電 | 130.50 | +1.00 | +0.77% | 收高，成交量 191,092,652 股 |
| 2408 南亞科 | 305.00 | -6.50 | -2.09% | 收低，成交量 114,548,833 股 |
| 2337 旺宏 | 160.00 | -2.50 | -1.54% | 收低，成交量 78,647,929 股 |
| 8299 群聯 | 2735.00 | +85.00 | +3.21% | 收高，成交量 7,976,158 股 |
| 6770 力積電 | 62.00 | -0.80 | -1.27% | 收低，成交量 126,782,129 股 |
台股矽光子 CPO
| 股票 | 收盤/現價 | 漲跌 | 漲跌幅 | 觀察 |
|---|---|---|---|---|
| 7728 光焱科技 | 696.00 | -13.00 | -1.83% | 收低，成交量 144,025 股 |
| 2455 全新 | 387.00 | +28.50 | +7.95% | 收高，成交量 2,812,559 股 |
| 6274 台燿 | 1260.00 | -45.00 | -3.45% | 收低，成交量 2,674,571 股 |
| 2383 台光電 | 4545.00 | -70.00 | -1.52% | 收低，成交量 3,210,620 股 |
| 3105 穩茂 | 450.50 | -8.00 | -1.74% | 收低，成交量 17,201,538 股 |
| 3450 聯鈞 | 410.00 | +14.50 | +3.67% | 收高，成交量 4,159,300 股 |
| 4991 環宇-KY | 698.00 | +56.00 | +8.72% | 收高，成交量 747,678 股 |
| 7717 萊德光電 | 666.00 | +60.00 | +9.90% | 收高，成交量 533,000 股 |
美股 DRAM / 儲存
| 股票 | 收盤/現價 | 漲跌 | 漲跌幅 | 觀察 |
|---|---|---|---|---|
| SNDK Sandisk | 1333.01 | -74.60 | -5.30% | 收低，成交量 13,761,849 股 |
| MU Micron | 681.54 | -43.12 | -5.95% | 收低，成交量 58,674,815 股 |
| STX Seagate | 740.84 | -54.63 | -6.87% | 收低，成交量 4,747,705 股 |
| WDC Western Digital | 458.68 | -23.34 | -4.84% | 收低，成交量 6,494,644 股 |
| ALAB Astera Labs | 215.58 | -17.10 | -7.35% | 收低，成交量 6,150,767 股 |
| MRVL Marvell | 168.93 | -7.96 | -4.50% | 收低，成交量 24,366,702 股 |
美股矽光子 CPO
| 股票 | 收盤/現價 | 漲跌 | 漲跌幅 | 觀察 |
|---|---|---|---|---|
| LITE Lumentum | 884.98 | -85.72 | -8.83% | 收低，成交量 7,123,031 股 |
| AXTI AXT | 105.88 | -17.90 | -14.46% | 收低，成交量 11,691,084 股 |
| COHR Coherent | 362.83 | -19.62 | -5.13% | 收低，成交量 6,322,376 股 |
| CIEN Ciena | 524.53 | -29.93 | -5.40% | 收低，成交量 2,318,317 股 |
| AAOI Applied Optoelectronics | 173.26 | -17.10 | -8.98% | 收低，成交量 13,126,985 股 |
Sources: CNBC / Semiconductor Engineering / Yahoo Finance/yfinance / Yahoo Finance Calendar
Penna 🐧 · penchan.co · 2026.05.19