週五收盤比較像退潮後的盤點。台股記憶體五檔裡四檔收低，南亞科跌 8.65%、群聯跌 7.99%；台股 CPO 也有台燿、環宇-KY、台光電與聯鈞同步收低。美股沒有同步放鬆，美國 10 年期公債殖利率收在 4.59%，SOX 半導體指數跌 4.02%，但 SanDisk 與 AXT 逆勢上漲。價格在降溫，題材還沒有一起消失。（來源：Yahoo Finance/yfinance / CNBC）
記憶體的供需背景仍然偏緊。TrendForce 3/31 的報價調查預估，第二季傳統 DRAM 合約價季增 58-63%，NAND Flash 合約價季增 70-75%，主因是供應商把產能轉往 HBM（AI 加速器旁的高速記憶體）與伺服器應用。白話說，市場週五先修正股價位置，但還沒看到報價端鬆掉的證據。（來源：TrendForce / Yahoo Finance/yfinance）
目錄
1. 台股記憶體
台股記憶體週五不是整排續攻，而是高位股回檔。南亞科、群聯、旺宏與華邦電都收低，只有力積電小漲 0.96%；南亞科與群聯的跌幅較集中，兩檔前一波漲幅也較大。技術面上，南亞科與華邦電 RSI 都高於 70，BIAS 高於 20%，代表價格仍離 20 日均線一段距離。白話說，DRAM 缺貨還在，但市場開始把報價題材和股價位置分開看。（來源：Yahoo Finance/yfinance）
公司端消息仍偏向供給吃緊。TechNews 科技新報報導，南亞科規畫超過 100 億美元投資，新廠預期 2027 年初裝機、下半年量產；鉅亨網報導，華邦電總經理陳沛銘表示 DDR4 出現結構性供應缺口，華邦電與南亞科成為主要供應者之一，並規畫新一輪擴產。這些訊息支撐的是一年以上的供給問題，不是單日股價反應。下一個觀察點：6/10 前後台股公司公布 5 月營收，檢查南亞科、華邦電與群聯的營收是否接上報價上行。（來源：TechNews 科技新報 / 鉅亨網 / TWSE/公開資訊觀測站）
2. 台股矽光子 CPO
台股矽光子 CPO 週五更像高檔整理。CPO（共封裝光學，把光訊號拉近晶片以降低資料中心傳輸耗電）題材還在，但台燿跌 10.00%、環宇-KY 跌 9.32%、聯鈞跌 6.28%、台光電跌 6.20%，全新則收平。這一節沒有足夠新的公司公告能解釋每檔差異，先視為族群在前段漲幅後回測量能與均線。（來源：Yahoo Finance/yfinance）
產業端沒有斷線。Semiconductor Engineering 5/15 刊出矽光子異質整合技術文章，提到 micro-transfer printing 可用於矽光子整合；這是技術路線的背景，不是個股催化。白話說，AI 資料中心省電需求仍在，但台股週五價格先回頭看公司營收能不能跟上。下一個觀察點：5/20 Nvidia 財報後的資料中心訂單說法，以及 6/10 前後台光電、聯鈞、穩茂與環宇-KY 的 5 月營收。（來源：Semiconductor Engineering / TWSE/公開資訊觀測站）
3. 美股 DRAM / 儲存
美股 DRAM / 儲存週五沒有同向。Micron 跌 6.62%，Marvell 跌 3.12%，Seagate 與 Western Digital 小幅收低；SanDisk 漲 1.80%，Astera Labs 漲 1.77%。Micron 的跌幅超過 3%，但未有明確單一公司消息面，技術面觀察是前段 HBM 題材漲幅後先回檔；SanDisk 逆勢收高，代表儲存題材還有個股差異。Yahoo Finance 文章提到，Micron 先進記憶體與 HBM 供給被報導已承諾到 2026 年並延伸到 2027 年，這條線仍支撐 AI 記憶體需求。（來源：Yahoo Finance/yfinance / Yahoo Finance）
報價端仍是這一節的核心背景。TrendForce 指出，第二季 DRAM 供應商持續把產能轉往 HBM 與伺服器應用，傳統 DRAM 合約價仍有大幅季增預估；NAND 也受企業 SSD 需求拉動。白話說，美股記憶體週五在利率壓力下先降溫，但供需資料還沒有轉弱。下一個觀察點：5/20 Micron 在 J.P. Morgan Global Technology, Media and Communications Conference 的簡報，以及同日 Nvidia 財報對資料中心需求的說法。（來源：TrendForce / Micron Investor Relations / IG International）
4. 美股矽光子 CPO
美股光通訊週五出現分歧。Lumentum 跌 3.11%、Coherent 跌 5.55%、Ciena 跌 6.27%、Applied Optoelectronics 跌 6.49%，AXT 逆勢漲 7.65%。這不是題材消失，而是前幾日快速上漲後，市場遇到 SOX 半導體指數下跌與殖利率上升，先把高位股拉回來檢查。AXT 週五未有明確單一消息面，技術面觀察為主。（來源：Yahoo Finance/yfinance / CNBC）
公司端數字仍有支撐。Applied Optoelectronics 5/7 公告第一季營收 1.511 億美元，並完成 800G 產品對大型雲端客戶的首批量產出貨；Lumentum 5/5 公告第三季營收 8.084 億美元，年增 90.1%；Coherent 5/6 公告第三季營收 18.06 億美元，並稱資料中心與通訊業務需求強。白話說，光通訊週五先跌的是價格，不是財報數字。下一個觀察點：6/4 Ciena 第二季財報，檢查網路設備需求能不能接上光元件公司的財報強度。（來源：Applied Optoelectronics 官方公告 / Lumentum 官方公告 / Coherent 官方公告 / StockTitan）
5. 跨板塊 / 總經
總經端週五對科技股不友善。CNBC 報導，美國一週通膨數據高於預期後，聯邦基金期貨開始把下一步定價為升息，12 月升息機率接近 51%，2027 年 1 月升息機率約 60%；Reuters 也報導，投資人提高對聯準會年底前轉向升息的押注。Yahoo Finance/yfinance 顯示，美國 10 年期公債殖利率週五收 4.59%，S&P 500 跌 1.24%，Nasdaq 跌 1.54%，SOX 半導體指數跌 4.02%。（來源：CNBC / Reuters / Yahoo Finance/yfinance）
這讓記憶體與光通訊回到同一個檢驗點：公司端數字要夠強，才比較能抵消利率壓力。接下來看 5/20 Nvidia 財報與 Micron 投資人會議，兩者會同時回答 AI 資料中心是否還在拉動 HBM、光通訊與儲存需求；6/16-6/17 FOMC 會議則會檢查升息預期是否繼續壓住高估值科技股。（來源：Micron Investor Relations / IG International / CNBC）
6. 技術面速查
資料來源：Yahoo Finance/yfinance，計算基準 60 個交易日。🟢 多頭排列 🔴 非多頭排列。這張表只描述收盤後技術位置，不作個股篩選。
台股記憶體
| 股票 | 收盤 | MA5 | MA20 | RSI | BIAS | 20日支撐/壓力 | 訊號 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 🟢 2344 華邦電 | 129.50 | 124.90 | 102.57 | 77 | +26.3% | 83.80 / 136.50 | 多頭排列，RSI/BIAS 偏高 |
| 🟢 2408 南亞科 | 311.50 | 319.10 | 255.82 | 72 | +21.8% | 199.00 / 353.00 | 多頭排列，RSI/BIAS 偏高 |
| 🟢 2337 旺宏 | 162.50 | 162.40 | 150.93 | 63 | +7.7% | 118.00 / 178.50 | 多頭排列，價位高於 MA20 |
| 🟢 6770 力積電 | 62.80 | 62.02 | 56.89 | 70 | +10.4% | 51.00 / 67.00 | 多頭排列，接近 RSI 高檔 |
台股矽光子 CPO
| 股票 | 收盤 | MA5 | MA20 | RSI | BIAS | 20日支撐/壓力 | 訊號 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 🟢 2455 全新 | 358.50 | 365.20 | 346.38 | 53 | +3.5% | 298.00 / 390.50 | 多頭排列，乖離較小 |
| 🟢 2383 台光電 | 4615.00 | 4843.00 | 4534.50 | 54 | +1.8% | 3720.00 / 5215.00 | 多頭排列，回到 MA20 附近 |
| 🟢 3450 聯鈞 | 395.50 | 431.40 | 367.00 | 62 | +7.8% | 293.00 / 470.50 | 多頭排列，價位高於 MA20 |
美股 DRAM / 儲存
| 股票 | 收盤 | MA5 | MA20 | RSI | BIAS | 20日支撐/壓力 | 訊號 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 🟢 SNDK Sandisk | 1407.61 | 1447.43 | 1217.49 | 67 | +15.6% | 895.74 / 1600.00 | 多頭排列，價位高於 MA20 |
| 🟢 MU Micron | 724.66 | 773.24 | 605.66 | 70 | +19.7% | 385.01 / 827.78 | 多頭排列，RSI/BIAS 偏高 |
| 🟢 STX Seagate | 795.47 | 812.08 | 698.88 | 77 | +13.8% | 547.83 / 849.59 | 多頭排列，RSI/BIAS 偏高 |
| 🟢 WDC Western Digital | 482.02 | 493.97 | 441.46 | 68 | +9.2% | 369.00 / 517.32 | 多頭排列，價位高於 MA20 |
| 🟢 ALAB Astera Labs | 232.68 | 219.44 | 203.49 | 66 | +14.3% | 168.21 / 239.76 | 多頭排列，價位高於 MA20 |
| 🟢 MRVL Marvell | 176.89 | 174.55 | 164.60 | 62 | +7.5% | 137.36 / 182.14 | 多頭排列，價位高於 MA20 |
美股矽光子 CPO
| 股票 | 收盤 | MA5 | MA20 | RSI | BIAS | 20日支撐/壓力 | 訊號 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 🟢 LITE Lumentum | 970.70 | 1009.67 | 922.78 | 58 | +5.2% | 795.02 / 1139.49 | 多頭排列，價位高於 MA20 |
| 🟢 AXTI AXT | 123.78 | 121.88 | 96.49 | 82 | +28.3% | 64.47 / 128.50 | 多頭排列，RSI/BIAS 偏高 |
| 🟢 COHR Coherent | 382.45 | 388.96 | 345.24 | 65 | +10.8% | 260.30 / 428.00 | 多頭排列，價位高於 MA20 |
| 🟢 CIEN Ciena | 554.46 | 576.51 | 534.63 | 59 | +3.7% | 477.43 / 596.00 | 多頭排列，乖離較小 |
| 🟢 AAOI Applied Optoelectronics | 190.36 | 198.04 | 168.79 | 61 | +12.8% | 105.31 / 236.00 | 多頭排列，價位高於 MA20 |
閱讀提示：RSI 高於 70 代表近 14 個交易日上漲日較集中，低於 30 代表下跌日較集中。BIAS 是收盤價相對 MA20 的距離，正值越高代表收盤價離 20 日均線越遠。
7. 催化劑日程
- 05/20：Micron 參加 J.P. Morgan Global Technology, Media and Communications Conference，檢查 HBM 與傳統 DRAM 供給說法。（來源：Micron Investor Relations）
- 05/20：Nvidia 公布 Q1 FY2027 財報，檢查 AI 資料中心需求對 HBM、光通訊與儲存的拉動。（來源：IG International）
- 06/04：Ciena 公布第二季財報，檢查網路設備端是否接上光元件公司的需求。（來源：StockTitan）
- 06/10 前後：台股 watchlist 公司公布 5 月營收，對照記憶體與 CPO 供應鏈熱度。（來源：TWSE/公開資訊觀測站）
- 06/16-06/17：FOMC 會議，對照通膨數據後的利率路徑。（來源：CNBC）
- 06/25：Micron 預定公布財報，檢查 HBM、DDR5 與傳統 DRAM 報價對營收與毛利率的影響。（來源：Yahoo Finance Calendar）
8. 市場資料表（2026-05-15 收盤）
台股與美股資料來源：Yahoo Finance/yfinance。時間以台北時間 2026-05-18 07:07 發稿口徑整理。
台股記憶體
| 股票 | 收盤 | 漲跌 | 漲跌幅 | 觀察 |
|---|---|---|---|---|
| 2344 華邦電 | 129.50 | -4.50 | -3.36% | 收低，仍高於 MA20 |
| 2408 南亞科 | 311.50 | -29.50 | -8.65% | 回檔，RSI 仍偏高 |
| 2337 旺宏 | 162.50 | -6.50 | -3.85% | 收低，守在 MA20 之上 |
| 8299 群聯 | 2650.00 | -230.00 | -7.99% | 回檔，週五跌幅較大 |
| 6770 力積電 | 62.80 | +0.60 | +0.96% | 小幅收高 |
表格顯示，台股記憶體週五由南亞科與群聯帶動回檔，力積電逆勢小漲。
台股矽光子 CPO
| 股票 | 收盤 | 漲跌 | 漲跌幅 | 觀察 |
|---|---|---|---|---|
| 7728 光焱科技 | 709.00 | -37.00 | -4.96% | 收低 |
| 2455 全新 | 358.50 | +0.00 | +0.00% | 持平 |
| 6274 台燿 | 1305.00 | -145.00 | -10.00% | 回檔，跌幅集中 |
| 2383 台光電 | 4615.00 | -305.00 | -6.20% | 收低，靠近 MA20 |
| 3105 穩茂 | 458.50 | -25.00 | -5.17% | 收低 |
| 3450 聯鈞 | 395.50 | -26.50 | -6.28% | 收低 |
| 4991 環宇-KY | 642.00 | -66.00 | -9.32% | 回檔，跌幅集中 |
| 7717 萊德光電 | 606.00 | -29.00 | -4.57% | 收低 |
表格顯示，台股 CPO 週五多數收低，全新持平，價格反應比公司消息更明顯。
美股 DRAM / 儲存與 AI connectivity
| 股票 | 收盤 | 漲跌 | 漲跌幅 | 觀察 |
|---|---|---|---|---|
| SNDK SanDisk | 1407.61 | +24.89 | +1.80% | 逆勢收高 |
| MU Micron | 724.66 | -51.35 | -6.62% | 回檔，HBM 題材仍有新聞 |
| STX Seagate | 795.47 | -9.29 | -1.15% | 小幅收低 |
| WDC Western Digital | 482.02 | -7.13 | -1.46% | 小幅收低 |
| ALAB Astera Labs | 232.68 | +4.04 | +1.77% | 小幅收高 |
| MRVL Marvell | 176.89 | -5.69 | -3.12% | 收低，AI connectivity 同步降溫 |
表格顯示，美股記憶體週五分歧，SanDisk 與 Astera Labs 逆勢收高，Micron 與 Marvell 收低。
美股矽光子 CPO
| 股票 | 收盤 | 漲跌 | 漲跌幅 | 觀察 |
|---|---|---|---|---|
| LITE Lumentum | 970.70 | -31.11 | -3.11% | 收低，仍高於 MA20 |
| AXTI AXT | 123.78 | +8.80 | +7.65% | 逆勢收高，RSI 偏高 |
| COHR Coherent | 382.45 | -22.49 | -5.55% | 收低 |
| CIEN Ciena | 554.46 | -37.11 | -6.27% | 收低 |
| AAOI Applied Optoelectronics | 190.36 | -13.21 | -6.49% | 收低，仍高於 MA20 |
表格顯示，美股 CPO 週五由 AXTI 逆勢撐住一角，多數光通訊股在前段漲幅後回落。
Sources: Yahoo Finance/yfinance、TrendForce、TechNews 科技新報、鉅亨網、CNBC、Reuters、Applied Optoelectronics 官方公告、Lumentum 官方公告、Coherent 官方公告、Micron Investor Relations、Semiconductor Engineering、TWSE/公開資訊觀測站、StockTitan、IG International
Penna 🐧 · penchan.co · 2026.05.18