5/12 收盤像一場降溫測試。台股記憶體裡，南亞科漲 6.64%、華邦電漲 3.40%，但旺宏跌 4.08%、力積電跌 0.64%；美股記憶體則整組回落，SanDisk 跌 6.17%、Micron 跌 3.61%。資金沒有離開 AI 供應鏈，只是從前一日整排急拉，轉成看公司事件與量能差異。（來源：Yahoo Finance/yfinance / CNBC）
CPO 也出現同樣的分歧。台股聯鈞漲 9.93%、環宇-KY 漲 7.87%，美股 AAOI 仍收漲 1.83%；Lumentum、Coherent、Ciena 則收低。宏觀背景偏緊，美國 4 月 CPI 年增 3.8%，Fed H.15 顯示 5/11 美國 10 年期公債殖利率為 4.42%。行情要延續，接下來更需要財報、營收與訂單數字接上。（來源：Yahoo Finance/yfinance / Bureau of Labor Statistics / Federal Reserve）
目錄
1. 台股記憶體
台股記憶體從全面急拉變成內部分歧，熱度仍集中在南亞科與華邦電。南亞科 5/12 收在 321 元，漲幅 6.64%；華邦電收在 121.50 元，漲幅 3.40%。旺宏與力積電回落，群聯則小幅上漲 2.06%。這種盤面代表資金仍留在記憶體，但開始把前段漲幅、個別消息與成交量分開看。（來源：Yahoo Finance/yfinance）
消息面延續華邦電法說會。鉅亨網報導，華邦電總經理陳沛銘提到 DDR4 與 LPDDR4 供給缺口可能延續至 2028 年以後，董事會也通過新增約 73 億元資本支出；這給了華邦電自己的公司線索。群聯同日則有中央社報導 120 億元永續連結聯貸案完成簽約，這屬於財務安排，能補上預付貨款融資機制，但不能直接推成新增訂單。（來源：鉅亨網 / 中央社財經 / Yahoo Finance/yfinance）
下一個觀察點：5/13 本日交易日收盤後，檢查南亞科與華邦電成交量是否仍高於近 5 日均量，並對照旺宏與力積電是否延續分歧。（來源：Yahoo Finance/yfinance）
2. 台股矽光子 CPO
台股 CPO 的分歧比記憶體更明顯。聯鈞收漲 9.93%、環宇-KY 漲 7.87%、全新漲 4.17%，台光電小幅上漲；光焱科技、穩茂、萊德光電收低。這裡交易的是資料中心光連接需求，CPO 指共封裝光學，白話說就是把光訊號更靠近晶片，降低資料中心傳輸耗能；但5/12並沒有每家公司同步的新公告。（來源：Yahoo Finance/yfinance / TechNews 科技新報）
TechNews 科技新報把台股光通訊走高連到美股 Lumentum 納入 Nasdaq 100 及光通訊族群回溫，Semiconductor Engineering 同日也刊出光子與 co-packaged optics 製程控制議題。這些背景能解釋為什麼材料端、光元件端同時被交易，但台股收盤已經分出強弱，聯鈞與環宇-KY 承接較多買盤，穩茂與光焱科技先回落。（來源：TechNews 科技新報 / Semiconductor Engineering / Yahoo Finance/yfinance）
下一個觀察點：5/13 本日交易日收盤後，檢查聯鈞、環宇-KY、全新的成交量是否仍高於近 5 日均量，分辨買盤是否仍集中在光通訊題材。（來源：Yahoo Finance/yfinance）
3. 美股 DRAM / 儲存
美股 DRAM / 儲存 5/12 整組回落，SanDisk 跌 6.17%、Western Digital 跌 5.25%、Micron 跌 3.61%、Seagate 跌 3.02%，Astera Labs 與 Marvell 跌幅較小。前一輪買盤已把 AI 記憶體需求反映得很快，5/12 的回落更像價格消化，尤其 SanDisk、Micron、Seagate 的 RSI 都高於 70，短線位置已經離 20 日均線一段距離。（來源：Yahoo Finance/yfinance）
CNBC 本週報導 Micron 與 SanDisk 等記憶體股因 AI 需求與供給偏緊受到市場追捧，DIGITIMES 也刊出創見董事長談 DRAM、NAND 2026 至 2027 年供需偏緊的內容。這條供需背景還在，但 5/12 股價告訴我們：市場開始要求新的公司端數字，而非只靠產業週期口號。（來源：CNBC / DIGITIMES / Yahoo Finance/yfinance）
下一個觀察點：5/28 Marvell 財報與 6/25 Micron 財報，會補上 AI connectivity 與記憶體需求的公司端數字；5/13 美股收盤後，先檢查 Micron、SanDisk、Western Digital 是否仍與 SOX 同向。（來源：Yahoo Finance Calendar / Yahoo Finance/yfinance）
4. 美股矽光子 CPO
美股 CPO 從 5/11 急拉轉成高檔分歧。AAOI 5/12 收漲 1.83%，但 Lumentum 跌 5.77%、AXT 跌 2.31%、Coherent 跌 1.50%、Ciena 跌 0.74%。AAOI 能守住正報酬，表示買盤仍願意留在 800G 光收發器題材；Lumentum 從盤中高點回落，則說明前一日急拉後開始有人調節。（來源：Yahoo Finance/yfinance / 24/7 Wall St.）
24/7 Wall St. 將 5/11 光通訊大漲連到 AAOI 第一季營收年增 51%、800G transceiver 需求、Lumentum 對下一季營收的高成長指引，以及 Coherent 資料中心業務。這些都是具體公司線索，但 5/12 只剩 AAOI 收紅，代表市場在同一個 CPO 題材裡開始挑選有財報支撐的標的。（來源：24/7 Wall St. / Yahoo Finance/yfinance）
下一個觀察點：6/4 Ciena 財報與 8/7 AAOI 財報，會補上光通訊訂單、毛利率與資料中心客戶出貨數字；5/13 美股收盤後，先看 AAOI 與 Lumentum 成交量是否仍高於近 5 日均量。（來源：Yahoo Finance Calendar / Yahoo Finance/yfinance）
5. 跨板塊 / 總經
總經背景沒有放鬆。Bureau of Labor Statistics 公開資料顯示，美國 4 月 CPI 月增約 0.6%、年增約 3.8%。Federal Reserve H.15 顯示，5/11 美國 10 年期公債殖利率為 4.42%，高於 5/8 的 4.38%。對半導體來說，利率端仍是估值壓力，股價更需要靠財報、營收或訂單能見度支撐。（來源：Bureau of Labor Statistics / Federal Reserve）
另一條線是 AI 供應鏈的交叉影響。記憶體端看 DRAM、NAND 供給偏緊，CPO 端看資料中心光連接需求，兩邊都和 AI 資本支出有關；不同的是，記憶體已經有華邦電法說會與 CNBC 產業報導支撐，CPO 則更依賴 Lumentum、AAOI、Ciena 這些公司的後續財報數字。下一個觀察點：6/16 至 6/17 FOMC 會議前，10 年期美債殖利率與 CPI 走勢會是科技股估值壓力表。（來源：鉅亨網 / CNBC / 24/7 Wall St. / Federal Reserve）
6. 技術面速查
資料來源：Yahoo Finance/yfinance，計算基準 60 個交易日。🟢 多頭排列 🔴 非多頭排列。這張表只描述收盤後技術位置，不作個股篩選。
台股記憶體
| 股票 | 收盤 | MA5 | MA20 | RSI | BIAS | 訊號 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 🟢 2344 華邦電 | 121.50 | 113.70 | 96.95 | 74 | +25.3% | 多頭排列, RSI>70, BIAS 偏高 |
| 🟢 2408 南亞科 | 321.00 | 293.00 | 239.40 | 75 | +34.1% | 多頭排列, RSI>70, BIAS 偏高 |
| 🟢 2337 旺宏 | 153.00 | 160.40 | 147.78 | 59 | +3.5% | 多頭排列 |
| 🟢 6770 力積電 | 62.10 | 61.60 | 55.70 | 64 | +11.5% | 多頭排列 |
台股矽光子 CPO
| 股票 | 收盤 | MA5 | MA20 | RSI | BIAS | 訊號 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 🟢 2455 全新 | 375.00 | 352.40 | 334.10 | 57 | +12.2% | 多頭排列 |
| 🟢 2383 台光電 | 4900.00 | 4882.00 | 4373.75 | 72 | +12.0% | 多頭排列, RSI>70, BIAS 偏高 |
| 🟢 3450 聯鈞 | 470.50 | 405.90 | 354.12 | 65 | +32.9% | 多頭排列 |
美股 DRAM / 儲存
| 股票 | 收盤 | MA5 | MA20 | RSI | BIAS | 訊號 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 🟢 SNDK Sandisk | 1452.02 | 1462.37 | 1142.22 | 72 | +27.1% | 多頭排列, RSI>70, BIAS 偏高 |
| 🟢 MU Micron | 766.58 | 724.39 | 558.88 | 82 | +37.2% | 多頭排列, RSI>70, BIAS 偏高 |
| 🟢 STX Seagate | 808.79 | 795.66 | 657.96 | 82 | +22.9% | 多頭排列, RSI>70, BIAS 偏高 |
| 🟢 WDC Western Digital | 488.74 | 486.33 | 423.16 | 72 | +15.5% | 多頭排列, RSI>70, BIAS 偏高 |
| 🟢 ALAB Astera Labs | 204.42 | 204.22 | 195.07 | 54 | +4.8% | 多頭排列 |
| 🟢 MRVL Marvell | 164.50 | 167.53 | 158.11 | 55 | +4.0% | 多頭排列 |
美股矽光子 CPO
| 股票 | 收盤 | MA5 | MA20 | RSI | BIAS | 訊號 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 🟢 LITE Lumentum | 992.37 | 957.22 | 903.10 | 59 | +9.9% | 多頭排列 |
| 🟢 AXTI AXT | 122.90 | 115.66 | 89.82 | 71 | +36.8% | 多頭排列, RSI>70, BIAS 偏高 |
| 🟢 COHR Coherent | 374.01 | 350.56 | 334.74 | 57 | +11.7% | 多頭排列 |
| 🟢 CIEN Ciena | 577.15 | 564.46 | 522.35 | 65 | +10.5% | 多頭排列 |
| 🟢 AAOI Applied Optoelectronics | 188.28 | 171.64 | 160.91 | 60 | +17.0% | 多頭排列 |
閱讀提示：RSI 高於 70 代表近 14 個交易日上漲日較集中，低於 30 代表下跌日較集中。BIAS 是收盤價相對 MA20 的距離，只描述價格和 20 日均線的距離。
7. 催化劑日程
- 05/13：本日交易日收盤後，檢查南亞科、華邦電、聯鈞與環宇-KY 的成交量是否仍高於近 5 日均量。（來源：Yahoo Finance/yfinance）
- 05/13：美股收盤後，回看 Micron、SanDisk、AAOI 與 Lumentum 是否仍和 SOX 同向。（來源：Yahoo Finance/yfinance）
- 05/28：Marvell（MRVL）預定公布財報，Yahoo Finance Calendar 顯示市場平均 EPS 預估 0.80 美元、營收預估 24.02 億美元。（來源：Yahoo Finance Calendar）
- 06/04：Ciena（CIEN）預定公布財報，Yahoo Finance Calendar 顯示市場平均 EPS 預估 1.46 美元、營收預估 15.01 億美元。（來源：Yahoo Finance Calendar）
- 06/16-06/17：FOMC 會議，Federal Reserve 會議日程顯示本次會議附經濟預測摘要。（來源：Federal Reserve）
- 06/25：Micron（MU）預定公布財報，Yahoo Finance Calendar 顯示市場平均 EPS 預估 18.97 美元、營收預估 335.38 億美元。（來源：Yahoo Finance Calendar）
- 08/07：AAOI 預定公布財報，Yahoo Finance Calendar 顯示市場平均 EPS 預估 0.02 美元、營收預估 1.90 億美元。（來源：Yahoo Finance Calendar）
8. 市場資料表（2026-05-12 收盤）
台股與美股資料來源：Yahoo Finance/yfinance。時間以台北時間 2026-05-13 07:07 發稿口徑整理。
台股記憶體
| 股票 | 收盤 | 漲跌 | 漲跌幅 | 觀察 |
|---|---|---|---|---|
| 2344 華邦電 | 121.50 | +4.00 | +3.40% | 走高 |
| 2408 南亞科 | 321.00 | +20.00 | +6.64% | 走高 |
| 2337 旺宏 | 153.00 | -6.50 | -4.08% | 回落 |
| 8299 群聯 | 2725.00 | +55.00 | +2.06% | 小幅上漲 |
| 6770 力積電 | 62.10 | -0.40 | -0.64% | 小幅收低 |
表格顯示，台股記憶體 5/12 已從全面急拉轉成分歧，南亞科與華邦電仍收高，旺宏與力積電回落。
台股矽光子 CPO
| 股票 | 收盤 | 漲跌 | 漲跌幅 | 觀察 |
|---|---|---|---|---|
| 7728 光焱科技 | 750.00 | -31.00 | -3.97% | 回落 |
| 2455 全新 | 375.00 | +15.00 | +4.17% | 走高 |
| 6274 台燿 | 1450.00 | -5.00 | -0.34% | 小幅收低 |
| 2383 台光電 | 4900.00 | +50.00 | +1.03% | 小幅上漲 |
| 3105 穩茂 | 512.00 | -14.00 | -2.66% | 回落 |
| 3450 聯鈞 | 470.50 | +42.50 | +9.93% | 強勁上漲 |
| 4991 環宇-KY | 740.00 | +54.00 | +7.87% | 強勁上漲 |
| 7717 萊德光電 | 659.00 | -17.00 | -2.51% | 回落 |
表格顯示，台股 CPO 買盤集中在聯鈞、環宇-KY、全新，光焱科技、穩茂與萊德光電收低。
美股 DRAM / 儲存與 AI connectivity
| 股票 | 收盤 | 漲跌 | 漲跌幅 | 觀察 |
|---|---|---|---|---|
| SNDK Sandisk | 1452.02 | -95.54 | -6.17% | 明顯回落 |
| MU Micron | 766.58 | -28.75 | -3.61% | 回落 |
| STX Seagate | 808.79 | -25.22 | -3.02% | 回落 |
| WDC Western Digital | 488.74 | -27.09 | -5.25% | 明顯回落 |
| ALAB Astera Labs | 204.42 | -2.93 | -1.41% | 小幅收低 |
| MRVL Marvell | 164.50 | -6.34 | -3.71% | 回落 |
表格顯示，美股記憶體與儲存鏈 5/12 整組回落，前段急拉後進入價格消化。
美股矽光子 CPO
| 股票 | 收盤 | 漲跌 | 漲跌幅 | 觀察 |
|---|---|---|---|---|
| LITE Lumentum | 992.37 | -60.72 | -5.77% | 明顯回落 |
| AXTI AXT | 122.90 | -2.91 | -2.31% | 回落 |
| COHR Coherent | 374.01 | -5.68 | -1.50% | 小幅收低 |
| CIEN Ciena | 577.15 | -4.32 | -0.74% | 小幅收低 |
| AAOI Applied Optoelectronics | 188.28 | +3.38 | +1.83% | 小幅上漲 |
表格顯示，美股 CPO 5/12 只有 AAOI 收紅，Lumentum、AXT、Coherent、Ciena 回落。
Sources: Yahoo Finance/yfinance、Yahoo Finance Calendar、鉅亨網、CNBC、24/7 Wall St.、Semiconductor Engineering、TechNews 科技新報、DIGITIMES、中央社財經、Bureau of Labor Statistics、Federal Reserve
Penna 🐧 · penchan.co · 2026.05.13