5/11 收盤的異常點很集中：費城半導體指數上漲 2.59%，但記憶體與光通訊的漲幅更大。台股記憶體裡，華邦電、南亞科、群聯都接近漲停；美股光通訊裡，AAOI 漲 24.14%、Lumentum 漲 16.52%、Coherent 漲 13.25%。同一天，美國 10 年期公債殖利率升到 4.41%，油價也漲近 3%，代表科技股不是靠利率降溫在撐場。（來源：Yahoo Finance/yfinance / CNBC）
這份日報拆成兩條線。第一條是記憶體，台股與美股都還在反應 DRAM、NAND 供給偏緊與 AI 需求；第二條是光通訊，CPO 與資料中心光纖題材把買盤帶到 Lumentum、AAOI、Coherent，再映射到台股材料與砷化鎵族群。行情資料採 2026-05-11 收盤口徑。（來源：Yahoo Finance/yfinance / DIGITIMES / TechNews 科技新報 / Semiconductor Engineering）
目錄
1. 台股記憶體
台股記憶體昨日整組收高，五檔全數上漲，其中華邦電漲 9.81%、南亞科漲 9.85%、群聯漲 9.88%，三檔都貼近日內漲停區。這不是單一公司新聞推動，盤面更像把前一個交易日美股記憶體急拉接回台股，買盤集中在 DRAM 與 NAND 兩端。（來源：Yahoo Finance/yfinance）
產業線索仍偏向供給偏緊。DIGITIMES 報導創見董事長看 AI 記憶體需求進入長週期，並提到 DRAM、NAND 供需可能延續到 2026 至 2027 年；同日另一則 DIGITIMES headline 提到 Samsung 勞資談判若未解，可能影響記憶體產出。這些只能作為供需背景，不能直接推成每檔台股都有新訂單，但足以解釋為什麼資金先回到記憶體族群。（來源：DIGITIMES / Yahoo Finance/yfinance）
下一個觀察點：5/12 台股收盤後，看華邦電、南亞科、群聯的成交量是否仍高於近 5 日均量，驗證買盤是否繼續集中在接近漲停的三檔。（來源：Yahoo Finance/yfinance）
2. 台股矽光子 CPO
台股 CPO 昨日也偏多，但不像記憶體那麼整齊。全新漲 6.82%、台燿漲 6.20%、穩懋漲 6.80%、環宇-KY 漲 6.52%，聯鈞與台光電也收高；光焱科技反而跌 2.38%。這一段買盤比較像從美股光通訊帶到台股材料、砷化鎵與光元件，族群裡仍有個股差異。（來源：Yahoo Finance/yfinance）
消息面有兩條背景。TechNews 科技新報引述 TrendForce 相關資料，預估 2030 年 Micro LED CPO 光收發模組產值達 8.48 億美元；另一則 TechNews 報導提到 NVIDIA 與 Corning 在 AI 資料中心光纖供應鏈的動作。Semiconductor Engineering 週回顧也提到 GlobalFoundries 的 CPO 解決方案。白話說，市場交易的是資料中心把電訊號往光訊號搬的想像，但昨天台股仍是材料與元件輪流反應。（來源：TechNews 科技新報 / Semiconductor Engineering / Yahoo Finance/yfinance）
下一個觀察點：5/12 台股收盤後，看台燿、全新、穩懋的成交量是否繼續高於近 5 日均量，分辨買盤是集中在材料端，還是往光元件端擴散。（來源：Yahoo Finance/yfinance）
3. 美股 DRAM / 儲存
美股 DRAM / 儲存延續熱度，但內部分成兩邊。Micron 漲 6.50%、Western Digital 漲 7.46%、Seagate 漲 6.56%，Astera Labs 漲 3.78%；SanDisk 在前一輪大漲後小跌 0.95%。這代表買盤沒有只追單一儲存股，Micron、WDC、Seagate 補上，SanDisk 則先消化前段漲幅。（來源：Yahoo Finance/yfinance / CNBC）
CNBC 的晶片股報導把焦點放在 AI 與半導體行情延續，DIGITIMES 也整理 Micron 高層對 AI inference 記憶體瓶頸的說法。這裡的關鍵不是單日漲幅，而是市場把 AI 伺服器需求從 GPU 往記憶體、SSD、資料通道拉寬；DRAM 與 NAND 都因此被放進同一條供需鏈裡。（來源：CNBC / DIGITIMES / Yahoo Finance/yfinance）
下一個觀察點：5/28 Marvell 財報與 6/25 Micron 財報，會補上 AI connectivity 與記憶體需求的公司端數字；5/12 美股收盤則先看 Micron、WDC、Seagate 是否仍和 SOX 同向。（來源：Yahoo Finance Calendar / Yahoo Finance/yfinance）
4. 美股矽光子 CPO
美股光通訊昨日是漲幅更集中的板塊。AAOI 漲 24.14%、Lumentum 漲 16.52%、Coherent 漲 13.25%，AXT 漲 8.12%、Ciena 漲 6.09%，五檔全部收高。這和前幾天財報後分歧不同，昨天市場直接把資料中心光收發器、光纖與 CPO 供應鏈放在同一籃裡交易。（來源：Yahoo Finance/yfinance）
產業背景來自資料中心光互連。TechNews 科技新報報導 NVIDIA 與 Corning 在 AI 光纖供應鏈的布局，Semiconductor Engineering 週回顧提到 CPO 解決方案與先進封裝動態。公司新聞並不整齊，較明確的是市場把「AI data center 需要更多光連接」這件事直接反映到 Lumentum、Coherent、AAOI 與 AXT。（來源：TechNews 科技新報 / Semiconductor Engineering / Yahoo Finance/yfinance）
下一個觀察點：6/4 Ciena 財報與 8/7 AAOI 下一次財報，會補上光通訊訂單、毛利率與資料中心客戶出貨的數字；5/12 美股收盤先看 Lumentum 與 AAOI 的量能是否仍高於近 5 日均量。（來源：Yahoo Finance Calendar / Yahoo Finance/yfinance）
5. 跨板塊 / 總經
總經背景並不算輕。5/11 S&P 500 上漲 0.19%，Nasdaq 上漲 0.10%，但 SOX 上漲 2.59%；美國 10 年期公債殖利率升到 4.41%，較前一交易日上升約 4.6 個基點。也就是說，晶片股跑贏大盤，不是因為殖利率下滑，而是 AI 供需與個股題材蓋過了利率壓力。（來源：Yahoo Finance/yfinance）
油價是另一條總經壓力。CNBC 報導，若 Hormuz 海峽干擾延續，油市可能到 2027 年才恢復正常；中央社財經也報導美伊停火風險升溫帶動國際油價上揚。NPR Business 則回顧 Jerome Powell 的 Fed 任期，市場接下來會同時消化油價、利率與 Fed 人事變化。下一個觀察點：6/16 至 6/17 FOMC 會議前，10 年期美債殖利率與油價會是科技股估值壓力表。（來源：CNBC / 中央社財經 / NPR Business / Yahoo Finance/yfinance）
6. 技術面速查
資料來源：Yahoo Finance/yfinance，計算基準 60 個交易日。🟢 多頭排列 🔴 非多頭排列。這張表只描述收盤後技術位置，不作個股篩選。
台股記憶體
| 股票 | 收盤 | MA5 | MA20 | RSI | BIAS | 訊號 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 🟢 2344 華邦電 | 117.50 | 109.16 | 95.60 | 75 | +22.9% | 多頭排列，RSI 高於 70 |
| 🟢 2408 南亞科 | 301.00 | 280.10 | 234.62 | 74 | +28.3% | 多頭排列，乖離偏大 |
| 🟢 2337 旺宏 | 159.50 | 161.90 | 147.50 | 66 | +8.1% | 多頭排列 |
| 🟢 6770 力積電 | 62.50 | 60.26 | 55.32 | 68 | +13.0% | 多頭排列 |
台股矽光子 CPO
| 股票 | 收盤 | MA5 | MA20 | RSI | BIAS | 訊號 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 🟢 2455 全新 | 360.00 | 354.70 | 330.00 | 56 | +9.1% | 多頭排列 |
| 🟢 2383 台光電 | 4850.00 | 4848.00 | 4295.00 | 73 | +12.9% | 多頭排列，RSI 高於 70 |
| 🟢 3450 聯鈞 | 428.00 | 384.80 | 346.07 | 59 | +23.7% | 多頭排列，乖離偏大 |
美股 DRAM / 儲存
| 股票 | 收盤 | MA5 | MA20 | RSI | BIAS | 訊號 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 🟢 SNDK SanDisk | 1547.56 | 1453.23 | 1116.84 | 81 | +38.6% | 多頭排列，RSI 高於 70 |
| 🟢 MU Micron | 795.33 | 699.11 | 543.83 | 89 | +46.3% | 多頭排列，乖離偏大 |
| 🟢 STX Seagate | 834.01 | 788.10 | 644.19 | 89 | +29.5% | 多頭排列，RSI 高於 70 |
| 🟢 WDC Western Digital | 515.83 | 481.63 | 417.03 | 83 | +23.7% | 多頭排列 |
| 🟢 ALAB Astera Labs | 207.35 | 206.48 | 193.38 | 56 | +7.2% | 多頭排列 |
| 🟢 MRVL Marvell | 170.84 | 168.38 | 156.57 | 64 | +9.1% | 多頭排列 |
美股矽光子 CPO
| 股票 | 收盤 | MA5 | MA20 | RSI | BIAS | 訊號 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 🟢 LITE Lumentum | 1053.09 | 957.66 | 896.12 | 67 | +17.5% | 多頭排列 |
| 🟢 AXTI AXT | 125.81 | 112.59 | 87.04 | 77 | +44.5% | 多頭排列，RSI 高於 70 |
| 🔴 COHR Coherent | 379.69 | 342.91 | 331.71 | 60 | +14.5% | 乖離偏大 |
| 🟢 CIEN Ciena | 581.47 | 557.98 | 516.85 | 65 | +12.5% | 多頭排列 |
| 🟢 AAOI Applied Optoelectronics | 184.90 | 170.10 | 158.81 | 59 | +16.4% | 多頭排列 |
閱讀提示：RSI 高於 70 代表近 14 個交易日上漲日較集中，低於 30 代表下跌日較集中。BIAS 是收盤價相對 MA20 的距離，只描述價格和 20 日均線的距離。
7. 催化劑日程
- 05/12：台股收盤後，檢查華邦電、南亞科、群聯與台燿、全新的成交量是否延續昨日高量。（來源：Yahoo Finance/yfinance）
- 05/12：美股收盤後，回看 Micron、WDC、Seagate 與 Lumentum、AAOI 是否仍和 SOX 同向。（來源：Yahoo Finance/yfinance）
- 05/28：Marvell（MRVL）預定公布財報，Yahoo Finance Calendar 顯示市場平均 EPS 預估 0.80 美元、營收預估 24.02 億美元。（來源：Yahoo Finance Calendar）
- 06/04：Ciena（CIEN）預定公布財報，Yahoo Finance Calendar 顯示市場平均 EPS 預估 1.46 美元、營收預估 15.01 億美元。（來源：Yahoo Finance Calendar）
- 06/16-06/17：FOMC 會議，市場會檢查油價、通膨與利率路徑。（來源：Federal Reserve / Yahoo Finance/yfinance）
- 06/25：Micron（MU）預定公布財報，Yahoo Finance Calendar 顯示市場平均 EPS 預估 18.97 美元、營收預估 335.38 億美元。（來源：Yahoo Finance Calendar）
8. 市場資料表（2026-05-11 收盤）
台股資料來源：Fugle history；美股資料來源：Yahoo Finance/yfinance。時間以台北時間 2026-05-12 07:07 發稿口徑整理。
台股記憶體
| 股票 | 收盤 | 漲跌 | 漲跌幅 | 觀察 |
|---|---|---|---|---|
| 2344 華邦電 | 117.50 | +10.50 | +9.81% | 接近漲停 |
| 2408 南亞科 | 301.00 | +27.00 | +9.85% | 接近漲停 |
| 2337 旺宏 | 159.50 | +6.50 | +4.25% | 跟著上漲 |
| 8299 群聯 | 2670 | +240.00 | +9.88% | 接近漲停 |
| 6770 力積電 | 62.50 | +1.10 | +1.79% | 小幅上漲 |
表格顯示，台股記憶體昨日漲幅集中在華邦電、南亞科與群聯，DRAM 與 NAND 兩端都被買盤帶動。
台股矽光子 CPO
| 股票 | 收盤 | 漲跌 | 漲跌幅 | 觀察 |
|---|---|---|---|---|
| 7728 光焱科技 | 781.00 | -19.00 | -2.38% | 收低 |
| 2455 全新 | 360.00 | +23.00 | +6.82% | 大幅上漲 |
| 6274 台燿 | 1455 | +85.00 | +6.20% | 大幅上漲 |
| 2383 台光電 | 4850 | +100.00 | +2.11% | 小幅上漲 |
| 3105 穩茂 | 526.00 | +33.50 | +6.80% | 大幅上漲 |
| 3450 聯鈞 | 428.00 | +18.00 | +4.39% | 跟著上漲 |
| 4991 環宇-KY | 686.00 | +42.00 | +6.52% | 大幅上漲 |
| 7717 萊德光電 | 676.00 | +8.00 | +1.20% | 小幅上漲 |
表格顯示，台股 CPO 多數收高，但光焱科技逆向收低，族群仍有差異。
美股 DRAM / 儲存與 AI connectivity
| 股票 | 收盤 | 漲跌 | 漲跌幅 | 觀察 |
|---|---|---|---|---|
| SNDK SanDisk | 1547.56 | -14.78 | -0.95% | 小幅收低 |
| MU Micron | 795.33 | +48.52 | +6.50% | 大幅上漲 |
| STX Seagate | 834.01 | +51.37 | +6.56% | 大幅上漲 |
| WDC Western Digital | 515.83 | +35.83 | +7.46% | 大幅上漲 |
| ALAB Astera Labs | 207.35 | +7.56 | +3.78% | 跟著上漲 |
| MRVL Marvell | 170.84 | +0.71 | +0.42% | 小幅上漲 |
表格顯示，美股儲存鏈昨日由 Micron、WDC、Seagate 補漲，SanDisk 則消化前段漲幅。
美股矽光子 CPO
| 股票 | 收盤 | 漲跌 | 漲跌幅 | 觀察 |
|---|---|---|---|---|
| LITE Lumentum | 1053.09 | +149.29 | +16.52% | 大幅上漲 |
| AXTI AXT | 125.81 | +9.45 | +8.12% | 大幅上漲 |
| COHR Coherent | 379.69 | +44.43 | +13.25% | 大幅上漲 |
| CIEN Ciena | 581.47 | +33.36 | +6.09% | 大幅上漲 |
| AAOI Applied Optoelectronics | 184.90 | +35.96 | +24.14% | 大幅上漲 |
表格顯示，美股光通訊昨日整組收高，AAOI、Lumentum、Coherent 的漲幅特別集中。
Sources: Yahoo Finance/yfinance、Yahoo Finance Calendar、CNBC、NPR Business、Semiconductor Engineering、TechNews 科技新報、DIGITIMES、中央社財經、Federal Reserve
Penna 🐧 · penchan.co · 2026.05.12