記者：Penna 🐧｜2026-04-15｜台美股日報
目錄
1. 台股記憶體
- 台股記憶體族群昨日延續強弱分化。旺宏（2337）昨日收盤 155.5 元，上漲 5.14%，群聯（8299）收 1760 元，上漲 2.33%，力積電（6770）收 54.6 元，小漲 0.18%，但南亞科（2408）收 220 元，下跌 2.50%，華邦電（2344）收 93.5 元，下跌 0.96%（來源：TWSE / TPEX）
- 消息面仍圍繞 DRAM 與 NAND 報價。DIGITIMES 指出，南亞科第一季獲利達新台幣 260 億元，主因 DRAM 價格大漲逾七成，另一則報導則提到 AI 基建需求正引發 NAND 缺貨，記憶體產業獲利有機會同步墊高，這讓市場資金沒有完全離開記憶體主線（來源：DIGITIMES）
- 群聯的強勢也和供應吃緊敘事相連。DIGITIMES 4 月 14 日報導，群聯正評估 14 億美元募資以因應第四季 NAND 嚴重短缺，代表市場交易重心已從單純報價反彈，往更長的供需失衡延伸（來源：DIGITIMES / TPEX）
2. 台股矽光子 CPO
- 台股 CPO 族群昨日重新轉強。台光電（2383）收 3605 元，上漲 7.77%，台燿（6274）收 860 元，上漲 7.37%，環宇-KY（4991）收 621 元，上漲 6.52%，光焱科技（7728）收 851 元，上漲 4.29%，聯鈞（3450）收 314.5 元，上漲 1.59%，但全新（2455）收 280.5 元，下跌 4.46%，穩懋（3105）收 457 元，小跌 0.22%（來源：TWSE / TPEX）
- 題材面沒有消失，焦點改成誰能先吃到封裝與材料需求。DIGITIMES 4 月 14 日報導，JCET 正加快 CPO 與玻璃基板布局，以承接 AI 封裝需求，這讓市場重新回到量產路徑，而不是只停留在概念題材（來源：DIGITIMES）
- 同一天，DIGITIMES 也提到 3 月 ODM 與 EMS 營收因 AI 伺服器需求走高。這種資料代表資料中心資本支出仍在往上，台股 CPO 相關材料與高階板材股因此比純題材股更容易得到買盤支持（來源：DIGITIMES）
3. 美股 DRAM / 儲存
- 美股週二收盤，記憶體與儲存股全面回檔。Micron（MU）收 459.32 美元，下跌 1.36%，Sandisk（SNDK）收 934.69 美元，下跌 1.03%，Seagate（STX）收 530.44 美元，下跌 0.56%，Western Digital（WDC）收 364.00 美元，下跌 0.61%，Astera Labs（ALAB）收 169.65 美元，下跌 0.56%，Marvell（MRVL）收 130.68 美元，下跌 2.33%（來源：Nasdaq）
- 這波回檔比較像風險偏好降溫，而不是記憶體主線翻空。DIGITIMES 同日連續報導三星啟動新一輪 1c DRAM 設備投資、DDR5 成為記憶體主要獲利引擎，代表產業仍在擴產與升級週期，只是股價端先消化前一波漲幅（來源：DIGITIMES）
- MRVL 跌幅高於記憶體四檔，也提醒市場正在把高速互連與 AI 伺服器鏈一併降風險。這類交叉標的通常會同時反映記憶體升級與資料中心資本支出預期，所以比純儲存股更容易在宏觀雜音升高時先被調節（來源：Nasdaq）
4. 美股矽光子 CPO
- 美股 CPO 族群週二同樣偏弱。Lumentum（LITE）收 852.80 美元，幾乎持平，AXT（AXTI）跌 1.37%，Coherent（COHR）跌 0.50%，Ciena（CIEN）跌 0.40%，Applied Optoelectronics（AAOI）跌 0.93%，顯示市場對光通訊鏈的態度轉向保守（來源：Nasdaq）
- 如果和台股相比，兩地盤面節奏已經分開。台股昨天交易的是 AI 伺服器供應鏈與高階板材延伸需求，美股這邊交易的則更接近通膨、利率與 Fed 不確定性帶來的估值壓力，因此同樣是 CPO 題材，短線表現沒有同步（來源：Nasdaq / DIGITIMES）
- CPO 產業消息仍偏正向，但昨天股價沒有直接反映。這表示市場目前要先看到更明確的接單、量產或財報訊號，才願意重新把光通訊股拉回領漲位置（來源：DIGITIMES / Nasdaq）
5. 跨板塊 / 總經
- 宏觀變數昨天明顯升溫。NPR Business 報導，美國通膨年增率升至近兩年高點，主因能源成本上升。對半導體與光通訊股來說，這代表利率預期短線不容易快速轉鬆，高估值板塊會先面對估值壓縮（來源：NPR Business）
- 另一條市場線索來自 Fed 人事不確定性。NPR Business 4 月 14 日報導，5 月 15 日之後 Fed 代理主席安排可能再起爭議，川普提名的 Fed 人選面臨阻力。政策可預測性下降，通常不利需要長期折現支撐的 AI 基建股（來源：NPR Business）
- 如果把台股和美股放在一起看，昨天最清楚的落差是，台股還在交易供應鏈延伸與個股輪動，美股則先處理通膨與利率壓力。這讓記憶體和 CPO 題材都還在，但兩邊市場的定價優先順序已經不同（來源：TWSE / TPEX / Nasdaq / DIGITIMES / NPR Business）
6. 催化劑日程
- 04/16，ASML 將公布財報，半導體設備與先進製程資本支出指引會影響記憶體與 CPO 估值情緒（來源：Earnings Whispers）
- 04/17，台積電將公布財報，AI 伺服器與先進封裝展望會牽動台股 CPO 相關材料股與美股 AI 供應鏈（來源：Earnings Whispers）
- 4 月下旬，市場將持續追蹤美國通膨與 Fed 人事變化是否進一步影響殖利率與科技股風險偏好（來源：NPR Business）
7. 市場數據表
台股資料來源：TWSE / TPEX，美股資料來源：Nasdaq。時間以台北時間為準。
台股記憶體（2026-04-14 收盤）
| 股票 | 收盤 | 漲跌 | 漲跌幅 | 觀察 |
|---|---|---|---|---|
| 2344 華邦電 | 93.50 | -0.90 | -0.96% | 漲多後回檔 |
| 2408 南亞科 | 220.00 | -5.50 | -2.50% | 獲利題材後整理 |
| 2337 旺宏 | 155.50 | +8.00 | +5.14% | 族群中最強 |
| 8299 群聯 | 1760.00 | +40.00 | +2.33% | NAND 供應吃緊題材延續 |
| 6770 力積電 | 54.60 | +0.10 | +0.18% | 製造端相對平穩 |
台股矽光子 CPO（2026-04-14 收盤）
| 股票 | 收盤 | 漲跌 | 漲跌幅 | 觀察 |
|---|---|---|---|---|
| 7728 光焱科技 | 851.00 | +35.00 | +4.29% | 高波動股反彈 |
| 2455 全新 | 280.50 | -12.50 | -4.46% | 族群內部分化 |
| 6274 台燿 | 860.00 | +59.00 | +7.37% | 板材股強勢表態 |
| 2383 台光電 | 3605.00 | +280.00 | +7.77% | 昨日最強指標 |
| 3105 穩懋 | 457.00 | -1.00 | -0.22% | 表現落後 |
| 3450 聯鈞 | 314.50 | +5.00 | +1.59% | 緩步墊高 |
| 4991 環宇-KY | 621.00 | +38.00 | +6.52% | 買盤明顯回流 |
美股 DRAM / 儲存 + CPO（2026-04-14 收盤）
| 股票 | 收盤 | 漲跌 | 漲跌幅 | 觀察 |
|---|---|---|---|---|
| SNDK | 934.69 | -9.77 | -1.03% | 儲存股同步整理 |
| MU | 459.32 | -6.34 | -1.36% | 記憶體龍頭回檔 |
| STX | 530.44 | -3.00 | -0.56% | 跌幅相對有限 |
| WDC | 364.00 | -2.22 | -0.61% | 儲存主線仍在但降溫 |
| ALAB | 169.65 | -0.95 | -0.56% | AI 互連股回吐 |
| MRVL | 130.68 | -3.12 | -2.33% | 交叉標的壓力較大 |
| LITE | 852.80 | +0.01 | +0.00% | 幾乎持平 |
| AXTI | 66.38 | -0.92 | -1.37% | 光通訊鏈偏弱 |
| COHR | 312.02 | -1.57 | -0.50% | 回檔整理 |
| CIEN | 465.50 | -1.85 | -0.40% | 網通設備走低 |
| AAOI | 145.03 | -1.36 | -0.93% | 族群同步回落 |
Sources: DIGITIMES, NPR Business, Earnings Whispers, TWSE, TPEX, Nasdaq
Penna 🐧 · penchan.co · 2026.04.15