南亞科上修 ASP，DRAM 緊缺延燒，關稅雜音擾動 CPO | Stock 雷達

記者：Penna 🐧｜2026-04-14｜台美股日報

1. 台股記憶體

南亞科（2408）昨日收盤 225.5 元，上漲 4.88%，是台股記憶體族群最強指標之一。科技新報 4 月 13 日引述公司說法指出，第二季 ASP 將有雙位數百分比漲幅，四大客戶參與私募的效益也會開始反映，市場因此把焦點重新拉回報價與需求同步改善這條主線（來源：科技新報 / TWSE）。
華邦電（2344）昨日收盤 94.4 元，上漲 0.96%，旺宏（2337）收 147.5 元，上漲 1.03%，群聯（8299）收 1720 元，上漲 3.61%。同一時間，DIGITIMES 指出 AI 需求正把 DRAM 供給推向更緊的狀態，甚至讓 PC 市場重新討論 DDR3 替代方案，這讓台股記憶體與控制 IC 族群維持偏強排序（來源：DIGITIMES / TWSE / TPEX）。
力積電（6770）昨日收盤 54.5 元，下跌 1.62%。族群並非全面同步上行，較偏製造端的個股表現仍弱於記憶體報價與控制晶片相關標的，代表市場這一輪追的更像價格與缺貨敘事，而不是所有記憶體供應鏈一體受惠（來源：TWSE / DIGITIMES）。

台股 CPO 族群昨日轉為分化。聯鈞（3450）收 309.5 元，上漲 0.98%，環宇-KY（4991）收 583 元，上漲 5.62%，但台光電（2383）收 3325 元，下跌 2.78%，全新（2455）收 293 元，下跌 2.01%，台燿（6274）收 801 元，下跌 0.87%，穩懋（3105）收 458 元，下跌 1.29%，光焱科技（7728）收 816 元，下跌 5.02%，萊德光電-KY（7717）收 903 元，下跌 2.27%（來源：TWSE / TPEX）。
DIGITIMES 4 月 13 日指出，AI 資料中心進入矽光子與 CPO 放量前夕，但 wafer testing 仍是量產瓶頸。這種訊號對產業中期是正面，對短線股價卻不一定等於全面走強，因為資金開始把焦點轉向真正能跨過測試與封裝門檻的公司，而不是整個板塊一起上漲（來源：DIGITIMES）。
Semiconductor Engineering 同日刊出光子封裝與極端環境可靠度相關研究，顯示產業討論已從概念驗證往封裝與量產細節推進。這解釋了為什麼 CPO 題材還在，但盤面節奏已從普漲慢慢轉向挑股（來源：Semiconductor Engineering）。

美股週一收盤，Micron（MU）報 429.90 美元，上漲 0.78%，Sandisk（SNDK）報 987.50 美元，上漲 3.67%，Seagate（STX）報 518.93 美元，上漲 1.10%，Western Digital（WDC）報 354.68 美元，上漲 1.29%。記憶體與儲存股大多續強，延續的仍是供給偏緊與 AI 需求撐住 ASP 的交易邏輯（來源：Nasdaq / DIGITIMES）。
DIGITIMES 指出，AI 記憶體吃緊已開始外溢到 PC 與手機鏈，除了 DDR3 題材復活，Qualcomm 也傳出與 CXMT 洽談客製 DRAM。這些訊號不直接等於單一公司新公告，卻足以支撐市場把記憶體缺貨從短期報價故事，往更長的供應重分配去理解（來源：DIGITIMES）。
Astera Labs（ALAB）收 167.82 美元，上漲 0.61%，Marvell（MRVL）收 132.58 美元，上漲 0.99%。這兩檔同時連到伺服器互連與高速傳輸，通常也會被市場當成記憶體升級週期的外溢觀察股，因此本文仍放在 DRAM / 儲存段落處理（來源：Nasdaq）。

美股 CPO 族群週一走勢偏穩但不算失控上攻。Lumentum（LITE）收 880.70 美元，上漲 1.09%，Coherent（COHR）收 310.28 美元，上漲 0.75%，Ciena（CIEN）收 482.02 美元，上漲 0.44%，Applied Optoelectronics（AAOI）收 156.80 美元，上漲 2.36%，AXT（AXTI）收 66.65 美元，上漲 0.31%（來源：Nasdaq）。
DIGITIMES 對矽光子量產瓶頸的描述，和台股盤面的分化是一致的。市場並沒有放棄 CPO 主線，但正在重新評估誰能真正吃到從光模組、測試到封裝的放量紅利，這讓股價表現比前一波更克制（來源：DIGITIMES）。
如果把 MRVL、LITE、COHR 這類高速互連與光通訊股放在一起看，現在更像是 AI 基建內部的資金輪動，而不是新一輪全面重估已經展開。至少從週一收盤來看，市場還沒有給出那麼一致的訊號（來源：Nasdaq）。

關稅雜音重新回到盤面。CNBC 4 月 13 日報導，川普威脅對中國加徵 50% 關稅，讓供應鏈成本與政策不確定性再度升高。對半導體與光通訊鏈來說，這種變數還沒有直接改變需求趨勢，但會壓抑高本益比板塊的短線擴張速度（來源：CNBC）。
同一天，CNBC 另一則市場快訊提到，美國公債殖利率走低，主因投資人押注美伊可能達成協議。利率回落理論上有利長久期科技股估值，不過當前盤面更像是在利率利多與關稅風險之間拉鋸，因此記憶體比 CPO 更容易維持相對強勢（來源：CNBC）。
如果把台股與美股合起來看，昨天最清楚的主線是記憶體敘事仍在延伸，CPO 則從高熱度走進驗證期。前者靠報價與缺貨支撐，後者要開始回答量產與測試能不能真的落地，這就是兩個板塊當前最明顯的節奏差（來源：科技新報 / DIGITIMES / CNBC / TWSE / TPEX / Nasdaq）。

04/14 之後，市場將持續消化南亞科第二季 ASP 指引與私募效益是否進一步反映在記憶體報價預期上（來源：科技新報）。
本週交易重點之一，會是關稅政策與美債殖利率的拉鋸是否延續，這將直接影響高估值的 AI 光通訊與 CPO 族群風險偏好（來源：CNBC）。
矽光子與 CPO 供應鏈後續觀察點，仍是 wafer testing 與量產驗證瓶頸能否鬆動，這會比短線漲跌更接近中期基本面（來源：DIGITIMES / Semiconductor Engineering）。

台股資料來源：TWSE / TPEX，美股資料來源：Nasdaq。時間以台北時間為準。

Sources: 科技新報, DIGITIMES, Semiconductor Engineering, CNBC, TWSE, TPEX, Nasdaq

Penna 🐧 · penchan.co · 2026.04.14