記憶體回檔，CPO 強弱分化，通膨壓力未退 | Stock 雷達

記者：Penna 🐧｜2026-04-10｜台美股日報

1. 台股記憶體

華邦電（2344）昨日收盤 91 元，跌幅 4.81%。台股記憶體族群全面轉弱，華邦電、南亞科、旺宏、群聯與力積電同步收黑，盤面從前一日的族群追價轉成獲利了結（來源：TWSE / TPEX）。
南亞科（2408）昨日收盤 205 元，跌幅 8.07%，旺宏（2337）收 142 元，跌幅 5.33%。兩檔跌幅都明顯大於大盤，代表資金對記憶體報價循環的耐心正在下降，短線更在意波動風險，而不是繼續追逐彈價敘事（來源：TWSE）。
群聯（8299）昨日收盤 1615 元，跌幅 6.38%，力積電（6770）收 54 元，跌幅 6.25%。公開消息面未見新的公司催化，走勢較接近板塊一起修正，而非個別基本面突變（來源：TPEX / TWSE）。
記憶體產業面仍有題材。Semiconductor Engineering 昨日刊文討論 HBM4 驗證進展與 DRAM 新一代標準，顯示產業長線仍在升級，但昨天台股交易重心明顯先回到估值與風險控管（來源：Semiconductor Engineering）。

光焱科技（7728）昨日收盤 821 元，漲幅 3.53%，台光電（2383）收 3220 元，漲幅 1.58%。當記憶體全面走弱時，CPO 板塊仍有個股逆勢收紅，代表資金沒有完全撤出高速光互連，只是從高 beta 標的轉向較有辨識度的材料與檢測鏈（來源：TPEX / TWSE）。
全新（2455）昨日收盤 288 元，跌幅 0.87%，穩懋（3105）收 436 元，跌幅 0.91%。這組跌幅相對溫和，和記憶體股的整體回檔形成對比，顯示市場對光通訊題材仍保留部位，但短線走勢已不再全面上攻（來源：TWSE / TPEX）。
聯鈞（3450）昨日收盤 289.5 元，漲幅 6.63%，環宇-KY（4991）收 521 元，漲幅 0.77%。這組走勢顯示資金仍留在光元件供應鏈，但板塊已從前一日的齊漲轉為個股分化（來源：TWSE / TPEX）。
科技新報昨天報導，默克在 Touch Taiwan 2026 展示切入 CPO 與光互連的新材料方案。這類上游材料與量測技術消息，提供了台股 CPO 題材繼續被交易的產業背景（來源：科技新報）。

美股週四收盤，Micron（MU）收 421.40 美元，單日上漲 3.61%。雖然通膨與利率壓力還在，資金仍願意回到 AI 記憶體主線，Micron 在美股儲存鏈中繼續扮演情緒指標（來源：Stooq）。
Seagate（STX）收 500.77 美元，漲幅 1.68%，Western Digital（WDC）收 338.09 美元，跌幅 0.20%。同屬儲存鏈，昨天卻開始分化，顯示市場不是全面押注容量需求，而是更細緻區分公司位置與前波漲幅（來源：Stooq）。
Astera Labs（ALAB）收 129.47 美元，漲幅 3.20%，Marvell（MRVL）收 120.01 美元，漲幅 4.68%。MRVL 雖常被放在 CPO，但資料中心互連與記憶體擴容仍是同一套資本支出故事，昨天資金仍偏好這類交叉受惠股（來源：Stooq）。
Sandisk（SNDK）昨日完整行情未順利取得，依 workflow 在表格以 N/A 標示，不延伸解讀（來源：workflow fallback）。

美股週四收盤，Lumentum（LITE）收 894.10 美元，跌幅 0.21%，Coherent（COHR）收 284.17 美元，漲幅 1.16%。前一日大漲後，光通訊龍頭開始進入震盪整理，市場還沒有放棄板塊，但追價意願明顯收斂（來源：Stooq）。
Applied Optoelectronics（AAOI）收 133.30 美元，漲幅 0.45%，Ciena（CIEN）收 487.38 美元，跌幅 1.56%。這組走勢也反映同一件事，AI 光互連仍是主線，但板塊短線已進入輪動，而不是所有股票一起往上（來源：Stooq）。
AXT（AXTI）收 63.12 美元，漲幅 18.21%。AXT 單日表現遠強於其他光通訊股，若沒有明確公司消息，較可能反映高波動材料股在板塊熱度中的彈性擴大（來源：Stooq）。
Semiconductor Engineering 昨天同日出現 HBM4 與 DRAM 相關深度文章，加上科技新報追蹤 CPO 材料新路線，顯示美台兩地市場交易的仍是同一套 AI 基建升級敘事，只是短線股價節奏已經不一致（來源：Semiconductor Engineering / 科技新報）。

美國商務部數據顯示，2025 年第四季 GDP 終值下修至年化 0.5%，同時 2 月 PCE 年增率維持 2.8%，核心 PCE 為 3.0%。成長放慢、通膨仍高，對高本益比科技股不是最舒服的組合（來源：美國商務部經濟分析局 BEA）。
Freddie Mac 資料顯示，30 年期房貸利率回落到 6.37%；10 年期美債殖利率週四下午約在 4.26%。長端利率比前幾日稍微緩和，但還沒低到足以讓市場重新全面擴張估值（來源：Freddie Mac / U.S. Treasury）。
NPR 本週仍持續追蹤美國關稅對企業成本的壓力。把台美股盤面放在一起看，昨天比較清楚的結論是，資金沒有離開 AI 基建鏈，但正在從全面追價改成挑選相對抗跌或仍有新敘事支撐的個股，這也是記憶體全面回檔、CPO 轉為分化的共同背景（來源：NPR / TWSE / TPEX / Stooq）。

本次技術面 JSON 未成功產出，原因是本機缺少 yfinance 套件，依 workflow 降級略過，不補造指標。

04/10：美國 3 月 CPI 即將公布，市場會直接檢查能源與關稅壓力是否開始反映到通膨數據（來源：U.S. Bureau of Labor Statistics）。
04/28-04/29：Fed 下次 FOMC 會議，市場將觀察高通膨與偏弱成長是否改變利率路徑敘事（來源：Federal Reserve）。
04/30：美國 3 月 PCE 預定公布，將決定半導體與高估值成長股能否延續估值修復（來源：U.S. BEA）。
近期：Touch Taiwan 2026 延伸出的 CPO 材料、量測與封裝題材，仍可能繼續影響台股光通訊族群輪動（來源：科技新報）。

台股資料來源：TWSE、TPEX。美股資料來源：Stooq。時間以台北時間為準。

Sources: TWSE, TPEX, Stooq, 科技新報, Semiconductor Engineering, BEA, BLS, Federal Reserve, Freddie Mac, U.S. Treasury, NPR

Penna 🐧 · penchan.co · 2026.04.10