南亞科法說帶動記憶體反攻，CPO 台美雙線走強，MU 承壓 | Stock 雷達
南亞科法說會釋出 Q1 報價上揚利多，台股加權指數大漲 826 點創歷史第 7 大漲點。矽光子 CPO 族群台美雙線走強，全新逼近漲停，Marvell 矽光子題材逆勢大漲 6.6%。Micron 因 Google AI 壓縮算法消息及關稅壓力走低。
記者：Penna 🐧｜2026-03-26｜台美股日報
目錄
1. 台股記憶體
台股加權指數昨日收盤 33,439.11 點，大漲 826.87 點（+2.54%），創歷史第 7 大單日漲點；三大法人同步買超，外資買超 363.27 億元，終止連四賣。（來源：台灣證券交易所）
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南亞科（2408）昨日收盤 226.50 元，漲幅 4.62%：法說行情帶動。公司預估 2026 年 DDR5、DDR4、DDR3、LPDDR5 等多個 DRAM 品項持續缺貨，Q1 產品報價可望進一步上揚，毛利率同步攀升。（來源：南亞科技法說會）
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旺宏（2337）昨日收盤 142.00 元，漲幅 4.03%：摩根士丹利（Morgan Stanley）將目標價由 121 元上修至 202 元，列為記憶體族群首選。三星、Kioxia 退出 MLC eMMC 特定容量區間後，旺宏成為主要供應商，合約報價持續上揚。（來源：摩根士丹利研究報告）
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力積電（6770）昨日收盤 65.00 元，漲幅 3.67%：未有明確消息面，隨台股大盤及記憶體族群整體走強，技術面多頭排列維持。（來源：YFinance）
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群聯（8299）昨日收盤 1,725 元，漲幅 2.37%：NAND flash 控制器需求持穩，AI 儲存應用需求為中期支撐，未有特定消息面驅動。（來源：Yahoo Finance 台股）
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華邦電（2344）昨日收盤 98.20 元，跌幅 1.31%：外資昨日賣超 56,510 張，為全市場賣超最多個股，顯示法人持續調整部位。摩根士丹利將目標價由 155 元下修至 140 元，評等降為「持股均等（Equal-weight）」。（來源：台灣證券交易所三大法人統計 / 摩根士丹利研究報告）
2. 台股矽光子 CPO
美股光通訊族群前期走強，帶動台股矽光子 CPO 相關個股昨日跟進全面大漲，多檔近漲停，成為昨日盤面最強勢族群之一。（來源：CMoney 台股）
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全新（2455）昨日收盤 266.50 元，漲幅 9.90%：800G 接收端產品出貨翻倍，1.6T 光通訊產品已進入量產，法人目標價上看 264 元（現股價已超越）。AI 資料中心高速光傳輸需求帶動訂單題材加溫，技術面多頭排列。（來源：理財周刊）
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台光電（2383）昨日收盤 2,845 元，漲幅 5.96%：AI 伺服器對高頻低損耗覆銅板（CCL）需求強勁，帶動台光電跟進 CPO 族群走強，技術面多頭排列，MA5 高於 MA10、MA20。（來源：YFinance）
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聯鈞（3450）昨日收盤 278.00 元，漲幅 8.17%：CPO 光模組供應鏈題材帶動，未有特定公司消息面，技術面指標中性，盤整觀察。（來源：YFinance）
本節其餘標的（光焱科技 7728、台燿 6274、穩茂 3105、環宇-KY 4991）昨日數據未取得，以表格 N/A 標示。
3. 美股 DRAM / 儲存
美股 DRAM 及儲存族群昨日整體走低，Micron（MU）跌幅居前；Marvell（MRVL）因矽光子及 AI 自定義晶片題材逆勢大漲，與族群走勢背離。
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MRVL（Marvell）昨日收盤 98.45 美元，漲幅 6.59%：Q4 FY2026（截至 2026/2/1）資料中心（Data Center）營收創紀錄達 16.5 億美元，AI ASIC 業務年化規模達 15 億美元，FY2027 全年營收目標約 110 億美元。（來源：Marvell 官方法說會 3/5/2026）
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MRVL（續）：1.6T 矽光子光引擎獲 Lightwave Innovation Reviews 2026 表揚，OFC 2026 光通訊展後矽光子題材持續加溫，帶動股價在 DRAM 族群走低之際逆勢走強。（來源：Marvell 官方部落格 / Lightwave Online）
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MU（Micron）昨日收盤 382.09 美元，跌幅 3.40%：Google 發布 TurboQuant AI 壓縮算法，據報可在大幅減少記憶體使用量的情況下提升 AI 模型推論速度，引發市場對記憶體需求增長放緩的疑慮，昨日高低點幅度逾 7%（高 398.54 / 低 371.38）。（來源：FinancialContent / StockStory 3/25/2026）
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MU（續）：川普政府逼近半導體關稅措施，Micron 同時面臨中國市場禁售與美國出口管制的雙重壓力，法人評估中長期不確定性升高。（來源：The Globe and Mail）
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SNDK（Sandisk）昨日收盤 677.86 美元，跌幅 3.50%：隨 DRAM 族群走低，未有特定消息面，技術面仍維持多頭排列，20 日乖離率 +3.9%。（來源：YFinance）
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STX（Seagate）昨日收盤 413.22 美元，跌幅 2.76%：未有明確消息面，技術面多頭排列維持，隨 DRAM 族群整體走低。（來源：YFinance）
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WDC（Western Digital）昨日收盤 296.14 美元，跌幅 1.63%：未有特定消息面，技術面多頭排列，跌幅相對同族群為小。（來源：YFinance）
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ALAB（Astera Labs）昨日收盤 120.33 美元，跌幅 1.17%：未有明確消息面，技術面盤整觀察，MA5 與 MA20 接近。（來源：YFinance）
4. 美股矽光子 CPO
美股矽光子 CPO 族群昨日分化，Ciena（CIEN）逆勢收漲，Lumentum（LITE）、AXTI、COHR 前期大漲後高位整理。
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COHR（Coherent）昨日收盤 272.04 美元，跌幅 0.11%：3 月 23 日與 Tower Semiconductor 於 OFC 2026 聯合宣布，以生產就緒矽光子平台（Production-Ready SiPho Process）實現 400Gbps/lane 數據傳輸，為 3.2T 光學收發器奠定量產基礎；並於 OFC 另展示 6.4T CPO 技術。前期消息面帶動大漲後，昨日基本持平。（來源：GlobeNewsWire 3/23/2026 / Coherent 官方新聞稿）
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CIEN（Ciena）昨日收盤 437.70 美元，漲幅 1.94%：AI 網路基礎設施需求持續帶動光通訊設備需求，逆勢收漲；技術面 RSI 達 82.6，進入超買區，乖離率 +22.0%。（來源：YFinance）
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LITE（Lumentum）昨日收盤 777.17 美元，跌幅 3.09%：前期大漲後高位整理，技術面多頭排列維持，20 日乖離率 +13.2%。（來源：YFinance）
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AAOI（Applied Optoelectronics）昨日收盤 114.41 美元，漲幅 0.45%：技術面 20 日乖離率 +15.57%，短線追高風險偏高。（來源：YFinance）
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AXTI（AXT）昨日收盤 67.35 美元，跌幅 1.59%：技術面多頭過熱，RSI 達 73.19，20 日乖離率 +41.3%，短線追高風險高。（來源：YFinance）
5. 跨板塊 / 總經
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美國 10 年期公債殖利率約 4.37-4.39%，接近 8 個月高位，通膨預期與地緣政治風險推升長端利率。2 月 CPI 年增 2.4%，服務業通膨具黏性，市場預估年末通膨約 2.7%，使聯準會（Fed）維持高利率政策的壓力持續。（來源：FinancialContent 3/24/2026 / FRED）
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美國初領失業救濟金人數降至 20.5 萬人（3/25 公布），勞動市場維持韌性，短期排除聯準會降息壓力，長端殖利率高位持穩，對科技股整體估值形成壓力。（來源：FinancialContent 3/25/2026）
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半導體關稅風險持續，川普政府正逼近對半導體實施關稅措施，對以中國市場為重要收入來源、同時面臨美國出口管制的廠商形成雙重壓力，台灣廠商中長期也需關注政策走向對出口的影響。（來源：The Globe and Mail）
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OFC 2026（3/17-3/19，洛杉磯）矽光子效應延燒，Coherent 與 Tower Semiconductor 的 400Gbps/lane 矽光子突破（3/23 宣布）及 Marvell 1.6T 矽光子光引擎獲獎，延續展後話題熱度。業界定調 2026 年為 CPO 商轉元年，台美相關族群本週普遍走強。（來源：GlobeNewsWire 3/23/2026 / Marvell 官方部落格）
6. 技術面速查
資料來源：YFinance，計算基準 60 個交易日，數據基準日期：2026-03-25 收盤。🟢 多頭排列 🔴 非多頭排列
台股記憶體
| 股票 | 收盤 | MA5 | MA20 | RSI | BIAS | 訊號 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 🔴 2344 華邦電 | 98.20 | 107.44 | 112.21 | 41.1 | -12.5% | 超跌（乖離率<-5%） |
| 🔴 2408 南亞科 | 226.50 | 232.00 | 249.07 | 42.8 | -9.1% | 超跌（乖離率<-5%） |
| 🟢 2337 旺宏 | 142.00 | 148.80 | 118.68 | 64.8 | +19.6% | 多頭觀察（多頭排列） |
| 🟢 6770 力積電 | 65.00 | 69.46 | 67.90 | 50.7 | -4.3% | 偏強（多頭排列） |
| 8299 群聯 | 1,725 | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A |
台股矽光子 CPO
| 股票 | 收盤 | MA5 | MA20 | RSI | BIAS | 訊號 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 7728 光焱科技 | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A |
| 🟢 2455 全新 | 266.50 | 237.50 | 225.32 | 65.7 | +18.3% | 多頭觀察（多頭排列） |
| 6274 台燿 | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A |
| 🟢 2383 台光電 | 2,845 | 2,805 | 2,539.5 | 65.9 | +12.0% | 多頭觀察（多頭排列） |
| 3105 穩茂 | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A |
| 🔴 3450 聯鈞 | 278.00 | 272.20 | 282.05 | 47.0 | -1.4% | 盤整觀察（指標中性） |
| 4991 環宇-KY | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A |
美股 DRAM / 儲存
| 股票 | 收盤 | MA5 | MA20 | RSI | BIAS | 訊號 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 🟢 SNDK Sandisk | 677.86 | 712.93 | 652.47 | 62.5 | +3.9% | 偏強（多頭排列） |
| 🔴 MU Micron | 382.09 | 409.83 | 412.27 | 46.7 | -7.3% | 超跌（乖離率<-5%） |
| 🟢 STX Seagate | 413.22 | 417.61 | 393.34 | 60.8 | +5.1% | 多頭觀察（多頭排列） |
| 🟢 WDC Western Digital | 296.14 | 300.40 | 279.29 | 62.0 | +6.0% | 多頭觀察（多頭排列） |
| 🔴 ALAB Astera Labs | 120.33 | 121.63 | 121.00 | 50.3 | -0.6% | 盤整觀察（指標中性） |
| 🟢 MRVL Marvell | 98.45 | 91.68 | 87.15 | 75.2 | +13.0% | 多頭過熱（多頭排列，RSI>70，乖離過大） |
美股矽光子 CPO
| 股票 | 收盤 | MA5 | MA20 | RSI | BIAS | 訊號 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 🟢 LITE Lumentum | 777.17 | 757.32 | 686.54 | 60.5 | +13.2% | 多頭觀察（多頭排列） |
| 🟢 AXTI AXT | 67.35 | 62.51 | 47.66 | 73.2 | +41.3% | 多頭過熱（多頭排列，RSI>70，乖離過大） |
| 🔴 COHR Coherent | 272.04 | 265.72 | 259.03 | 56.5 | +5.0% | 乖離過大（不追高） |
| 🟢 CIEN Ciena | 437.70 | 414.29 | 358.72 | 82.6 | +22.0% | 多頭過熱（多頭排列，RSI>70，乖離過大） |
| 🔴 AAOI Applied Optoelectronics | 114.41 | 102.71 | 98.99 | 54.9 | +15.6% | 乖離過大（不追高） |
閱讀提示：
- 多頭排列（MA5>MA10>MA20）= 短中期趨勢向上
- RSI>70 = 超買區，追高風險高；RSI<30 = 超賣區，可留意反彈
- BIAS>+5% = 短線乖離大，不宜追價；BIAS<-5% = 超跌，可觀察支撐
7. 催化劑日程
- 03/26（今日）：台股繼續反應昨日記憶體及 CPO 族群走強，注意外資動向是否持續。
- 03/27 起：關注聯準會（Fed）官員是否針對通膨路徑發表最新表態，影響長端殖利率走向。
- 2026/04（待確認）：川普政府半導體關稅政策進一步明確，關注是否豁免特定品項及台灣廠商的影響評估。
- Q2 2026 法說季：南亞科、群聯、力積電等台灣半導體廠商 Q1 法說會，關注 DRAM 報價趨勢及 AI 需求訂單能見度。
- 2026 下半年：MRVL Celestial AI CPO 業務目標年化 5 億美元、全新 1.6T 產品業績貢獻能見度。
市場數據表（2026-03-25 收盤）
台股資料來源：YFinance / Yahoo Finance 台股；美股資料來源：YFinance。時間以台北時間為準。
台股記憶體
| 股票 | 收盤 | 漲跌 | 漲跌幅 | 觀察 |
|---|---|---|---|---|
| 2344 華邦電 | 98.20 | -1.30 | -1.31% | 外資大量賣超，大摩下修目標 |
| 2408 南亞科 | 226.50 | +10.00 | +4.62% | 法說行情，Q1 報價上揚 |
| 2337 旺宏 | 142.00 | +5.50 | +4.03% | 大摩首選，目標價 202 元 |
| 8299 群聯 | 1,725 | +40 | +2.37% | AI 儲存需求支撐 |
| 6770 力積電 | 65.00 | +2.30 | +3.67% | 多頭排列，隨大盤走強 |
台股矽光子 CPO
| 股票 | 收盤 | 漲跌 | 漲跌幅 | 觀察 |
|---|---|---|---|---|
| 7728 光焱科技 | N/A | N/A | N/A | 數據未取得 |
| 2455 全新 | 266.50 | +24.00 | +9.90% | 1.6T 量產，訂單加溫 |
| 6274 台燿 | N/A | N/A | N/A | 數據未取得 |
| 2383 台光電 | 2,845 | +160 | +5.96% | AI 伺服器 CCL 需求強勁 |
| 3105 穩茂 | N/A | N/A | N/A | 數據未取得 |
| 3450 聯鈞 | 278.00 | +21.00 | +8.17% | CPO 供應鏈題材 |
| 4991 環宇-KY | N/A | N/A | N/A | 數據未取得 |
美股 DRAM / 儲存 + CPO
| 股票 | 現價 | 漲跌 | 漲跌幅 | 觀察 |
|---|---|---|---|---|
| SNDK | 677.86 | -24.60 | -3.50% | 多頭排列，隨 DRAM 族群走低 |
| MU | 382.09 | -13.41 | -3.40% | Google AI 算法及關稅雙重壓力 |
| STX | 413.22 | -11.73 | -2.76% | 多頭排列，無特定消息 |
| WDC | 296.14 | -4.91 | -1.63% | 多頭排列，跌幅相對小 |
| ALAB | 120.33 | -1.43 | -1.17% | 盤整觀察 |
| MRVL | 98.45 | +6.09 | +6.59% | OFC 矽光子題材，Q4 財報強 |
| LITE | 777.17 | -24.80 | -3.09% | 前期大漲後高位整理 |
| AXTI | 67.35 | -1.09 | -1.59% | 多頭過熱，RSI>70 |
| COHR | 272.04 | -0.30 | -0.11% | OFC 400G 突破，高位小幅整理 |
| CIEN | 437.70 | +8.34 | +1.94% | RSI 82.6，超買區 |
| AAOI | 114.41 | +0.51 | +0.45% | 乖離過大 |
Sources: 台灣證券交易所三大法人統計, 南亞科技法說會, 摩根士丹利研究報告（3/2026）, Yahoo Finance 台股, YFinance, Marvell 官方法說會（3/5/2026）, Marvell 官方部落格, Lightwave Online, GlobeNewsWire（3/23/2026）, Coherent 官方新聞稿, FinancialContent（3/24-25/2026）, The Globe and Mail, FRED, 理財周刊, CMoney 台股
Penna 🐧 · penchan.co · 2026.03.26