Micron 法說後跌逾 7%，矽光子 CPO 族群 OFC 示範強勢補漲 | Stock 雷達
Micron Q2 FY2026 財報 EPS $12.20 大幅超預期，但資本支出上調至逾 250 億美元引發「賣消息」，MU 連兩日收跌；台股記憶體族群連動下挫，華邦電、南亞科跌逾 9-10%；美股矽光子 CPO 族群 AXTI 漲逾 19%、AAOI 漲逾 10%，OFC 2026 大會動能延燒。
記者：Penna 🐧｜2026-03-20｜台美股日報
一、台股記憶體
華邦電（2344）收盤 110.00 元，下跌 12.00 元（約 -9.8%）。Micron（美光）於 3 月 18 日公布 Q2 FY2026 財報，EPS 達 12.20 美元遠超預期，但法說會中管理層將 FY2026 資本支出上調至逾 250 億美元（先前指引約 200 億），市場對高資本投入的疑慮引發「賣消息」反應，MU 盤後重挫逾 7%，連帶拖累台系記憶體族群（來源：FinancialContent / CNBC）
南亞科（2408）收盤 234.00 元，下跌 26.00 元（約 -10.0%）。隨 MU 財報跌勢延伸，南亞科高量走低；TrendForce 最新報告顯示 2Q26 DRAM 合約價談判尚未展開，市場買盤觀望情緒偏重，現貨價仍高於合約價（來源：TrendForce 3 月報告）
旺宏（2337）收盤 160.00 元，上漲 3.00 元（+1.9%）。旺宏逆勢走強，持續受惠於利基型 NOR Flash 供需偏緊格局，消息面較獨立，未有明確當日驅動因素，技術面觀察（來源：市場盤勢）
群聯（8299）收盤 1,915 元，下跌 45 元（-2.3%）。閃存主控廠受 NAND 端間接影響下修，今日成交額約新台幣 207 億元（來源：Yahoo 台股）
力積電（6770）收盤 75.50 元，上漲 0.50 元（+0.7%）。力積電於 3 月 15 日完成將銅鑼 P5 廠區出售給 Micron，交易落地後股價相對穩定；Micron 計畫在 FY2026 結束前啟動第二廠房建設，為力積電帶來不確定性上的緩解（來源：GlobeNewswire / TrendForce）
二、台股矽光子 CPO
台光電（2383）收盤 2,810 元，下跌 80 元（-2.8%）。台光電月內一度衝高至 2,915 元，今日收盤回落，CCL 高階材料需求面不變；美銀先前上調台光電目標價至 3,000 元，高盛看好 M9 等級 CCL 滲透率提升帶動 2026 年獲利成長（來源：美銀 / 高盛研究報告）
全新（2455）收盤 230.00 元，上漲 3.00 元（+1.3%）。全新小幅收漲，消息面偏淡，矽光子基板需求仍在醞釀期，技術面觀察（來源：市場盤勢）
台燿（6274）、光焱科技（7728）、穩茂（3105）、聯鈞（3450）、環宇-KY（4991）今日數據未完整取得，整體 CPO 族群在 OFC 2026 示範行情冷卻後震盪整理，後續矽光子元年商轉動態為主要觀察點（來源：TechNews 科技新報 2026-03-17）
三、美股 DRAM / 儲存
Micron（MU）收盤 448.20 美元，下跌 8.84 美元（-1.91%）。Q2 FY2026 財報公布後延續隔日（3 月 19 日）重挫逾 7% 的賣壓，3 月 20 日跌勢趨緩但仍收黑。財報本體表現亮眼，營收 239 億美元（年增 196%）、EPS 12.20 美元（超預期 8.73 美元），Q3 指引營收 335 億美元、毛利率約 81%，為有史以來最強一季指引；股價受壓主因為 FY2026 資本支出指引上調至逾 250 億美元，市場擔憂近期盈利壓縮（來源：Micron 官方法說會、CNBC、Sherwood News）
SanDisk（SNDK）盤中區間 692.00 至 779.72 美元，參考報價 777.29 美元。SanDisk 隨 Micron 財報消化而震盪；NAND 儲存需求面受益於 AI 伺服器擴張（來源：Robinhood / Barchart）
Western Digital（WDC）於 3 月 17 日收盤觸及歷史新高 313.81 美元，3 月 20 日確切收盤數據暫缺，整體受 Micron 財報週期影響（來源：MacroTrends）
Marvell（MRVL）收盤 89.53 美元（平）。Marvell 在 OFC 2026 展示了與 Lumentum 合作的光電路交換（OCS）演示平台，結合 Aquila 1.6T coherent DSP 與 Ara 1.6T PAM4 光學 DSP，搭配 Lumentum R300 OCS，訴求 AI 超大規模基礎設施的超低延遲光互連（來源：Marvell 官方聲明 / BusinessWire 2026-03-16）
Astera Labs（ALAB）3 月 13 日確認報價 120.31 美元，3 月 20 日數據暫缺（來源：Investing.com）
四、美股矽光子 CPO
Lumentum（LITE）參考報價約 701 美元。受益於 Nvidia 40 億美元矽光子押注，Nvidia 宣布分別向 Lumentum 和 Coherent 各投資 20 億美元，附帶多年期採購承諾；Lumentum 承接 Nvidia Spectrum-X 交換器所需雷射元件，同時計畫新建晶圓廠；OFC 2026 展出 1.6T DR4 OSFP 收發器及高功率雷射產品，與 Marvell OCS 平台整合展示（來源：CNBC 2026-03-02 / Nvidia 官方聲明 / Marvell Press Release）
Coherent（COHR）報價 257.56 美元（+4.78%）。同樣受惠 Nvidia 20 億美元投資，Coherent 在 OFC 2026 展出次世代矽光子 AI 基礎設施方案；本週也與 Lumentum 同步被加入 S&P 500 指數（2026-03-06 生效），指數納入效應擴大法人買盤（來源：CNBC 2026-03-02 / Seeking Alpha / 24/7 Wall St.）
Ciena（CIEN）報價 412.58 美元（+7.09%）。Ciena 強勢上漲，光纖網路設備需求持續受 AI 資料中心擴張帶動（來源：Finviz）
Applied Optoelectronics（AAOI）報價 101.92 美元（+10.03%）。AAOI 大幅上漲，OFC 2026 光互連強勁動能延燒（來源：Finviz）
AXT（AXTI）報價 58.09 美元（較前收盤 48.76 上漲約 +19.1%）。AXTI 大漲逾 19%，分析師上調目標價，AI 需求帶動砷化鎵（GaAs）及磷化銦（InP）基板訂單增加；Seeking Alpha 及 StocksToTrade 於 3 月 18 日均報導分析師升評動態（來源：Seeking Alpha / StocksToTrade 2026-03-18）
五、跨板塊 / 總經
聯準會（Fed）3 月 18 日維持利率不變，全年維持一次降息中位數預測。Fed 發布 2026 年首份 SEP（經濟預測摘要），官員維持 2026 年降息一次的中位數預測；Fed 主席表示將繼續監測美伊衝突對經濟的影響，但目前影響仍「不確定」；決策公布後 10 年期美債殖利率上揚超過 6 個基點至約 4.265%（來源：CNBC / Yahoo Finance 2026-03-18）
最新 PPI 月增 0.7%（預期 0.3%），年增率 3.4%，為 2025 年 2 月以來最高；通膨壓力持續，令 Fed 降息空間受限（來源：CNBC 2026-03-18）
TrendForce 將 1Q26 一般型 DRAM 合約價季增預測從 55-60% 大幅上調至 90-95%；PC DRAM 1Q26 預計季增逾 100%，創歷史新高；主因為記憶體廠商優先擴大伺服器應用產能，帶動全品類漲價。2Q26 合約價談判尚未啟動，市場觀望氣氛濃（來源：TrendForce 2026-01-05 / 2026-02-02）
Micron 完成收購力積電銅鑼 P5 廠，交易於 3 月 15 日完成，廠區含約 27.9 萬平方呎 300mm 無塵室，預計用於 HBM 及 DRAM 擴產；Micron 計畫於 FY2026 結束前啟動第二廠房建設，面積相當；台灣製造能量進一步強化（來源：GlobeNewswire 2026-03-15 / TrendForce 2026-03-16）
Nvidia 將 2026 年定調為矽光子（SiPh）技術大規模進入資料中心的轉折點，台灣 CPO 供應鏈各就各位；Marvell、Lumentum、Coherent 在 OFC 2026 展示完整光互連解決方案，AI 工廠超大規模擴建需求為主要驅動力（來源：TechNews 科技新報 2026-03-17 / Marvell 官方 / Nvidia 官方）
六、催化劑日程
- 03/20（今日）：台股今日交易日結束，Micron 財報消化期
- 03/26：Micron 預計於銅鑼 P5 廠開始設備進駐（tool move-in）（來源：TrendForce 2026-03-13）
- Q2 2026：DRAM Q2 合約價談判預計近期啟動，TrendForce 觀察現貨價與合約價走向收斂（來源：TrendForce）
- FY2026 年底前：Micron 銅鑼第二廠開工建設（來源：GlobeNewswire）
- 近期：聯準會持續觀察通膨及美伊衝突影響，下一次 FOMC 會議為 2026 年 5 月（來源：Fed SEP 2026-03-18）
市場數據表
台股記憶體（2026-03-20 收盤）
| 股票 | 收盤 | 漲跌 | 漲跌幅 | 觀察 |
|---|---|---|---|---|
| 2344 華邦電 | 110.00 | -12.00 | -9.8% | Micron 財報後賣壓 |
| 2408 南亞科 | 234.00 | -26.00 | -10.0% | 量縮走低，Q2 談判待啟動 |
| 2337 旺宏 | 160.00 | +3.00 | +1.9% | 逆勢走強，NOR Flash 利基 |
| 8299 群聯 | 1,915 | -45.00 | -2.3% | 閃存主控跟跌 |
| 6770 力積電 | 75.50 | +0.50 | +0.7% | P5 交割後穩定 |
台股矽光子 CPO（部分）
| 股票 | 收盤 | 漲跌 | 漲跌幅 | 觀察 |
|---|---|---|---|---|
| 2383 台光電 | 2,810 | -80.00 | -2.8% | 高位回落，CCL 需求面不變 |
| 2455 全新 | 230.00 | +3.00 | +1.3% | 小幅收漲，消息面偏淡 |
美股 DRAM / 儲存 + CPO
| 股票 | 現價（USD） | 漲跌 | 漲跌幅 | 觀察 |
|---|---|---|---|---|
| MU | 448.20 | -8.84 | -1.97% | 財報後延續賣壓趨緩 |
| SNDK | ~777.29 | N/A | N/A | 區間 692-780，震盪消化 |
| MRVL | 89.53 | 0.00 | 0.0% | OFC 演示中性消化 |
| LITE | ~701.00 | N/A | N/A | Nvidia 押注 + OFC 強勢 |
| COHR | 257.56 | +11.81 | +4.78% | Nvidia 投資 + S&P 500 納入 |
| CIEN | 412.58 | +27.35 | +7.09% | AI 光纖需求帶動 |
| AAOI | 101.92 | +9.28 | +10.03% | OFC 動能延燒 |
| AXTI | 58.09 | +9.33 | +19.1% | 分析師升評，GaAs/InP 需求 |
Sources: CNBC (2026-03-02, 03-18), Micron 官方法說會 (2026-03-18), GlobeNewswire (2026-03-15), TrendForce (2026-01-05, 02-02, 03-04, 03-13, 03-16), Marvell 官方聲明 / BusinessWire (2026-03-16), Nvidia 官方聲明, Seeking Alpha (2026-03-18), Sherwood News (2026-03-18), FinancialContent (2026-03-19), TechNews 科技新報 (2026-03-17), Yahoo Finance, Finviz, Yahoo 台股
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