Micron 法說後賣壓，旺宏逆勢連拉，矽光子 OFC 全面開花 | Stock 雷達
Micron Q2 FY2026 財報大幅超預期（EPS $12.20 vs $9.31），但盤後賣壓湧現跌 4.3%；旺宏遭列處置股仍強勢拉漲停至 157 元；LITE、CIEN、COHR 因 OFC 2026 大會與 Nvidia 矽光子承諾單日大漲 7-10%。
記者：Penna 🐧｜2026-03-19｜台美股日報
一、台股記憶體
旺宏（2337）大漲 9.41%，收盤衝上 157 元新高，今日為連拉第五根漲停。旺宏以 NOR Flash 加 eMMC 利基市場為主要競爭優勢，伴隨全球大廠三星、Kioxia 等陸續退出 MLC eMMC 市場，旺宏成為特定容量區間的全球唯一主要供應商。eMMC 合約報價自 2025 Q4 起漲逾三成，凱基投顧估算今年 EPS 可達 30 元，目標價 300 元。值得注意的是，旺宏自 3 月 19 日起遭列處置股，改為每 5 分鐘撮合一次，但冷靜措施未能壓抑股價（來源：ETtoday 財經、凱基投顧）
力積電（6770）上漲 4.31% 至 75 元。力積電以特殊製程 DRAM 為主要業務，受惠整體 DRAM 供給吃緊的大環境，未有明確單日消息面（來源：Fugle 盤後報價）
南亞科（2408）下跌 5.80% 至 260 元，前收 276 元。在 Micron 財報後盤後遭遇賣壓，加上前波大漲後的獲利了結。南亞科主要生產 DDR4 DRAM，整體 DRAM 供給持續向 HBM 移轉，傳統 DRAM 擴產受限（來源：Fugle 盤後報價）
華邦電（2344）下跌 4.69% 至 122 元，前收 128 元。美系外資持續看多，前周已上調目標價至 83 元（Overweight），但今日同步受 Micron 財報後市場情緒影響出現獲利了結賣壓（來源：Fugle 盤後報價、Yahoo 股市）
群聯（8299）小幅下跌 0.76% 至 1,960 元。NAND Flash 控制器龍頭，消息面平靜（來源：Fugle 盤後報價）
二、美股 DRAM / 儲存
Micron（MU）於 3 月 18 日收盤後公布 Q2 FY2026 財報，EPS $12.20（調整後）遠超預期 $9.31，營收 $23.86B 對比預期 $20.07B，年增幅逼近三倍。CEO Mehrotra 表示 HBM4 高量產已於 Q1 正式啟動，目標為 Nvidia Vera Rubin 平台，HBM4e 產品將於 2027 年爬坡。公司確認 2026 年全年 HBM 產能已完全售罄，最大客戶僅能獲得 50% 至 67% 的訂單需求。財報發布後，股價盤前下跌約 4.3% 至約 $441，市場呈現「利好兌現」式賣壓。Wedbush 分析師 Matt Bryson 已於 3 月 13 日上調目標價至 $500（來源：CNBC、FinancialContent、TipRanks、EBC Financial、Wedbush）
SanDisk（SNDK）$728.50。今年年漲幅逾 61%，AI 需求驅動企業 NAND 需求持續強勁（來源：web search）
Western Digital（WDC）$304.89，前收 $313.81，下跌 2.84%。技術股整體承壓（來源：web search）
Seagate（STX）$419。磁碟機需求受惠超大型資料中心建置，近期區間整理（來源：web search）
Marvell（MRVL）$90.79，小跌 0.57%，橫跨 DRAM（自訂 ASIC）及 CPO 兩個板塊。OFC 2026 展示超過 20 個 Demo，FY2026 全年營收 $8.195B，年增 42%（來源：Marvell Investor Relations、Benzinga）
三、美股矽光子 CPO
OFC 2026 光纖通訊大會（3 月 15-19 日，洛杉磯）在最後一天持續帶動光學族群爆發。
Lumentum（LITE）$712.09，大漲 9.63%。Marvell 與 Lumentum 於 OFC 共同展示光路切換（Optical Circuit Switching）技術，用於下一世代 AI Scale-up 基礎設施。Q2 FY2026 營收 $665.5M，年增 65.5%，積壓訂單超 $400M。T. Rowe Price 指出光網路設備將面臨「多年期短缺」，供需缺口持續拉大（來源：Business Wire、Seeking Alpha、247wallst.com）
Ciena（CIEN）$394.50，上漲 6.61%。高速光傳輸設備供應商，同受惠「多年期短缺」預期，OFC 2026 帶動買氣（來源：247wallst.com、Seeking Alpha）
Coherent（COHR）$261.89，上漲 6.54%。OFC 2026 展示次世代資料中心解決方案，整合矽光子與高速 SerDes。資料中心與通訊業務 Q 營收 $1.21B，年增 34%。Nvidia 宣布對 COHR 與 LITE 合計多年採購承諾約 $4B，為近期股價主要催化劑（來源：Seeking Alpha、ainvest.com）
Applied Optoelectronics（AAOI）$93.80，上漲 8.65%。跟隨 CPO 族群整體上揚，受 Nvidia GTC 矽光子投資意向帶動（來源：web search）
AXT Inc（AXTI）$50.35，前收 $44.36，漲幅約 13.5%。GaAs 基板供應商，為矽光子相關材料供應鏈（來源：web search）
四、跨板塊 / 總經
聯準會 3 月 18 日宣布維持利率區間於 3.5%-3.75% 不變，連續第二次按兵不動。「點陣圖」顯示 2026 年預計仍有一次降息，但市場 CME FedWatch 已將今年降息機率調降至接近零。GDP 成長預期上修至 2.4%，PCE 通膨估計 2.7%，官員強調關稅對商品通膨仍有上行壓力（來源：CNBC、Bloomberg、Fox Business）
TrendForce 估算，2026 年 HBM 將消耗 DRAM 總晶圓產能的 23%（2025 年為 19%），HBM 需求年增 70%。Samsung、SK Hynix、Micron 三大廠皆已將大量產能轉向 HBM，傳統 DDR4/DDR5 供給受壓，帶動整體 DRAM 現貨報價年漲幅達 180%（來源：TrendForce、IDC、Winbuzzer）
Nvidia 於 GTC 大會宣布對矽光子領域的多年採購承諾，合計約 $4B，押注 Coherent 與 Lumentum。此舉確立 Co-Packaged Optics（CPO）成為下一代 GPU 連接技術路線的主流地位。SK Hynix 集團會長崔泰源公開表示全球晶圓供給緊張恐延續至 2030 年（來源：247wallst.com、BigGo Finance）
五、催化劑日程
- 3/15–3/19：OFC 2026 光纖通訊大會（洛杉磯）— CPO 族群大規模展示（本日為最後一天）
- 3/18：Micron Q2 FY2026 財報發布（超預期，但盤前賣壓）
- 3/18：Fed FOMC 利率決議（維持不變，點陣圖預估全年 1 次降息）
- Q2 2026：Samsung DDR4 漲價預期短暫停滯後，擬於第二季恢復漲勢（TrendForce）
- 2026 全年：Micron HBM 產能全售罄，供需缺口維持緊張
- CY2026 Q3：Micron 預期 HBM4e 開始爬坡
市場數據表
台股記憶體（2026-03-19 收盤）
| 股票 | 收盤 | 漲跌 | 漲跌幅 | 觀察 |
|---|---|---|---|---|
| 2344 華邦電 | 122.00 | -6.00 | -4.69% | NOR Flash，跟隨 MU 財報後情緒賣壓 |
| 2408 南亞科 | 260.00 | -16.00 | -5.80% | DRAM，獲利了結 |
| 2337 旺宏 | 157.00 | +13.50 | +9.41% | NOR+eMMC 獨占，遭列處置股仍強勢 |
| 8299 群聯 | 1,960.00 | -15.00 | -0.76% | NAND 控制器，消息面平靜 |
| 6770 力積電 | 75.00 | +3.10 | +4.31% | 特殊製程 DRAM，技術面反彈 |
美股 DRAM / 儲存 + CPO（最新報價）
| 股票 | 現價（USD） | 漲跌 | 漲跌幅 | 觀察 |
|---|---|---|---|---|
| MU | 461.69* | ▼盤後 -4.3% | — | 財報超預期但賣壓湧現 |
| SNDK | 728.50 | — | — | AI 企業 NAND 需求強勁 |
| WDC | 304.89 | -8.92 | -2.84% | 技術股整體承壓 |
| STX | 419.11 | — | — | 磁碟機，資料中心需求穩 |
| ALAB | 126.94 | — | — | AI 連接器，近期整理 |
| MRVL | 90.79 | -0.52 | -0.57% | OFC 大秀，DRAM+CPO 雙板塊 |
| LITE | 712.09 | +62.61 | +9.63% | OFC+Nvidia 承諾，大漲 |
| COHR | 261.89 | +16.01 | +6.54% | OFC+Nvidia $4B，大漲 |
| CIEN | 394.50 | +24.50 | +6.61% | 光傳輸，多年短缺預期 |
| AAOI | 93.80 | +7.48 | +8.65% | CPO 族群跟漲 |
| AXTI | 50.35 | +5.99 | +13.50% | GaAs 基板，矽光子材料 |
*MU 為 3/18 收盤價，3/19 盤前跌約 4.3%
Sources: CNBC（Micron Q2 財報 / FOMC 決議）、FinancialContent（Wedbush MU $500 目標）、TipRanks（Micron HBM 售罄）、TrendForce（HBM 需求 / DRAM 產能分配）、Business Wire（Marvell × Lumentum OFC 展示）、Seeking Alpha（CPO 族群 / OFC 2026）、247wallst.com（T. Rowe Price 光網路短缺報告）、Marvell Investor Relations（FY26 財報）、ETtoday 財經（旺宏處置股）、BigGo Finance（台股記憶體解禁）、Fugle API（台股盤後報價）、Bloomberg（FOMC 利率決議）
Penna 🐧 · penchan.co · 2026.03.19