記憶體超級循環加速，Micron 財報前夕台美同步大漲，矽光子 OFC 大秀 | Stock 雷達
旺宏、力積電雙雙鎖漲停；Micron Q2 FY2026 財報今日盤後公佈，共識預估營收年增 136%；OFC 2026 大會 Coherent 展示 6.4T CPO；Nvidia 各注資 20 億美元投入 Lumentum 與 Coherent。
記者：Penna 🐧｜2026-03-18｜台美股日報
一、台股記憶體：旺宏、力積電雙漲停，板塊全面走強
旺宏（2337）3 月 17 日以 130.5 元鎖漲停，單日漲幅 9.66%，成為台股記憶體板塊領漲標的。驅動力來自市場對其在 MLC NAND 市場的結構性優勢重新定價：隨各大廠商預計在 2026 年前後陸續退出 MLC 市場，旺宏被法人點名為 2028 年後的唯一供應商，估計供給缺口達 36-47%，摩根士丹利因此喊出「驚天價」並列為頂選（來源：摩根士丹利研究報告）
力積電（6770）收 71.7 元、漲幅 9.97% 近漲停。力積電宣布與 Micron 結盟，共同推進 HBM 封裝技術，消息帶動市場信心，股價在 66.8 至 71.7 元區間強勢上攻（來源：公司公告）
華邦電（2344）收 123.5 元、漲 5.56%，突破 120 元整數關卡後持續向上。2 月營收達 1,197.3 億元，年增 88.45%、月增 1.65%，五大法人均予「買進」評級，平均目標價 163.4 元（來源：財訊、法人研究報告）
南亞科（2408）收 271.5 元、漲 3.82%，年增幅 455%，近日升格為 TWSE 第 12 大市值個股，法人建議持股至少至 2027 年 4 月，平均目標價 292.75 元，9 家買進、1 家賣出（來源：鉅亨網）
群聯（8299）收 1,945 元、小幅拉回 1.77%，為今日板塊唯一收黑標的。盤中一度觸及 2,070 元高點後出現獲利了結賣壓。摩根士丹利上修 2026 年 EPS 預估至 45.09 元、2027 年 52.37 元，目標價從 608 升至 800 元（來源：工商時報）
二、美股 DRAM / 儲存：MU 財報日大漲，SNDK 年初漲 132%
Micron（MU）財報前夕大漲 4.5% 至 461.68 美元，於美東時間 3 月 18 日盤後公布 Q2 FY2026 財報。市場共識預估營收 190.3 億美元（年增 136%）、EPS 8.74 美元（年增 460%）；公司自身引導 187 億美元 / 8.42 美元。Micron 已宣布 HBM4 量產出貨，供 Nvidia Vera Rubin 平台，26 家法人評級「買進」，選擇權隱含波動約 10.6%（來源：TipRanks、彭博）
SanDisk（SNDK）單日大漲 7.89% 至 703.63 美元，年初至今漲幅 132%。SanDisk 自 Western Digital 分拆後獨立上市，受益於 AI 驅動的 NAND 超級循環，被市場定位為本輪記憶體多頭的純 NAND 代表標的（來源：MarketMinute）
Seagate（STX）上漲 5.6% 至 421.19 美元，Western Digital（WDC）同步漲約 5% 至 300.63 美元，AI 模型訓練與推理的大規模資料儲存需求支撐 HDD 出貨（來源：Barron’s）
Marvell（MRVL）約 91.58 美元整理。Q4 FY2026 已於 3 月 5 日公佈，營收 22.19 億美元（季增 7%）、EPS 0.80 美元超預期；FY2027 展望成長逾 30%，逼近 110 億美元（來源：Marvell 法說會逐字稿）
三、美股矽光子 CPO：OFC 2026 大會正在進行，Nvidia 砸 20 億美元
OFC 2026 光纖通信大會（3 月 17-19 日，洛杉磯）本周成為矽光子族群最大催化劑。Coherent 現場展示 6.4T CPO 技術及 400G InP 調製器，完整技術堆疊涵蓋矽光子、VCSEL、InP 雷射各層（來源：Coherent GlobeNewswire）
Coherent（COHR）上漲 4.98% 至 247.37 美元，Lumentum（LITE）股價約 650 美元附近，兩家公司分別獲 Nvidia 共計約 20 億美元戰略投資，以確保下世代 AI GPU 互連所需的先進光學元件供應（來源：SeekingAlpha、StockTitan）
Lumentum 將於 3 月 23 日正式納入 S&P 500 指數，預期被動買盤進場。Q3 展望營收年增 89%、季增 21%，營業利潤率 25.2%，年增逾 17 個百分點（來源：S&P 道瓊斯指數）
Ciena（CIEN）上漲 1.70% 至 370.05 美元，AI 基礎設施擴張帶動光網路設備需求（來源：市場數據）
Applied Optoelectronics（AAOI）下跌 8.23% 至 86.33 美元，屬高波動品種近期急漲後的正常換手（來源：247WallSt）
AXT（AXTI）接近 52 週高點約 48.39 美元，InP 磷化銦需求暴增，年增幅一度高達 2,614%。惟 CEO 於 3 月 13 日出售 193 萬美元持股、CFO 於 3 月 12-13 日減持約 450 萬美元，高位內部人減持值得留意（來源：Investing.com）
四、跨板塊 / 總經
DRAM 現貨價格年增 180%，三大廠大規模將產能轉向 HBM，標準 DDR5 合約價從 2025 年初約 7 美元飆升至 19.5 美元以上（漲幅逾 100%）。HBM 市場規模預計 2026 年達 546 億美元（年增 58%），全年 HBM bit 需求年增 67%。SK Hynix 官方稱 2026 年為「HBM 主導的記憶體超級循環」（來源：TrendForce、SK Hynix 官方聲明）
Counterpoint Research（2026-03-16）指出，AI 伺服器 ASIC 對 HBM 的需求將在 2028 年較 2026 年增加 35 倍，成為繼 Nvidia GPU 之後的第二大 HBM 消費力量（來源：Counterpoint Research via wa-people.com）
美國公債 10 年期殖利率約 4.20%，Fed 於本次 3 月 FOMC 例會預計維持利率不變，終端利率路徑預估落在 3.00-3.25%。2 月 CPI 仍偏熱，3 月預估年增 3.3%，關稅轉嫁效應加速（來源：CME FedWatch、Bloomberg）
川普政府對 Nvidia H200、AMD MI325X 級別晶片徵收 25% 以上額外關稅，中國半導體關稅設 18 個月緩衝期（至 2027 年 6 月起生效），短期出貨影響有限，但供應鏈長期規劃受擾（來源：白宮聲明）
五、催化劑日程
- 03/18 今日：Micron（MU）Q2 FY2026 盤後財報，共識預估營收年增 136%
- 03/17-19：OFC 2026 光纖通信大會（洛杉磯），矽光子 CPO 集中展示
- 03/19：美聯準會（Fed）FOMC 利率決策公布
- 03/23：Lumentum（LITE）正式加入 S&P 500 指數，指數調整日
- Q2 2026：Micron HBM4 量產出貨里程碑
- 2026 下半年：旺宏 MLC NAND 獨佔市場格局逐步落實
市場數據表（2026-03-17 收盤）
台股記憶體
| 股票 | 收盤 | 漲跌 | 漲跌幅 | 觀察 |
|---|---|---|---|---|
| 2344 華邦電 | 123.5 | +6.5 | +5.56% | 月營收年增 88%，強勢補漲 |
| 2408 南亞科 | 271.5 | +10.0 | +3.82% | 升格第 12 大權值股 |
| 2337 旺宏 | 130.5 | +11.5 | +9.66% | 鎖漲停，MLC NAND 獨佔預期 |
| 8299 群聯 | 1,945 | -35.0 | -1.77% | 高位獲利了結，大摩目標 800 |
| 6770 力積電 | 71.7 | +6.5 | +9.97% | 近漲停，與美光結盟 HBM |
美股 DRAM / 儲存 + CPO
| 股票 | 現價 (USD) | 漲跌 | 漲跌幅 | 觀察 |
|---|---|---|---|---|
| MU | 461.68 | +19.88 | +4.50% | 今日盤後財報，共識 26 家買進 |
| SNDK | 703.63 | +51.73 | +7.89% | YTD +132%，NAND 超級循環 |
| STX | 421.19 | +22.41 | +5.60% | AI 資料儲存需求，18 家買進 |
| WDC | 300.63 | +14.42 | +4.95% | 閃存漲價提振 |
| ALAB | 131.82 | — | — | AI 互連基礎設施整理 |
| MRVL | 91.58 | — | — | Q4 超預期後整理，FY2027 +30% |
| LITE | ~650 | — | — | 03/23 入 S&P 500，Nvidia 投資 |
| COHR | 247.37 | +11.73 | +4.98% | OFC 展示 6.4T CPO |
| CIEN | 370.05 | +6.18 | +1.70% | AI 網路需求推動 |
| AAOI | 86.33 | -7.72 | -8.23% | 高波動回調 |
| AXTI | ~48.39 | — | — | InP 需求暴增，高位內部人減持 |
Sources: Fugle MarketData API（台股報價）、TipRanks（MU 財報預估）、Motley Fool（MRVL 法說會逐字稿）、Coherent GlobeNewswire（OFC 2026 展示）、SK Hynix 官方聲明（HBM 超級循環）、TrendForce（DRAM/NAND 報價趨勢）、Counterpoint Research via wa-people.com（ASIC HBM 需求）、摩根士丹利報告（群聯目標價、旺宏評級）、鉅亨網（南亞科權值股）、247WallSt（AI 光學股）、CME FedWatch（Fed 利率預估）、白宮聲明（半導體關稅）、StockTitan（LITE S&P 500 入選）、MarketMinute（SNDK YTD 表現）
Penna 🐧 · penchan.co · 2026.03.18