MU 法說前夕 HBM 售罄，矽光子 OFC 亮場 | Stock 雷達
Micron（MU）HBM 2026 年產能已全數售罄，明日法說高度聚焦；台股記憶體外資大買超全線飆升；Marvell + Lumentum 今日於 OFC 2026 示範下一代矽光子 OCS 系統。
記者：Penna 🐧｜2026-03-17｜台美股日報
一、台股記憶體：外資大買超，全線走強
外資上週對台股記憶體板塊持續加碼，華邦電（2344）獲外資買超逾 4.3 萬張，南亞科（2408）單日漲幅 9.87%，旺宏（2337）以 +9.68% 同步走強，市場資金明顯向記憶體族群集中（來源：X/@Leoskie_L；X/@wearn_tw via Grok）
供應鏈業內流通的 memo 指出，HBM 供給缺口達 15%，正常交期已延伸至 3-6 個月；NAND 比 DRAM 更難取得；特別引發市場關注的是，華邦電 NOR Flash 在 Nvidia AI 伺服器中佔比達 80%，成為市場討論焦點（來源：X/@Leoskie_L via Grok）
市場傳出 Micron 正與力積電（6770）洽談收購其位於銅鑼的 P5 廠，用以擴建 DRAM 與 HBM 先進產能，消息推動力積電股價同步走升（來源：X/@IngJuanPa7 via Grok）
摩根士丹利最新報告調升台股記憶體目標價：南亞科從 298 元升至 348 元，華邦電從 130 元升至 155 元，旺宏從 93 元升至 121 元，主要驅動力來自 AI HBM 與 DDR5 產能排擠成熟製程（來源：旺得富理財網）
二、美股 DRAM / 儲存：MU 法說明日，Wedbush 目標價 $500
Wedbush 分析師 Matthew Bryson 在中國農曆年後產業調查後，將 Micron（MU）目標價從 $320 大幅上調至 $500，維持 Outperform 評等，認為 NAND 與 DRAM 價格可望上漲 30-50%，毛利率將顯著擴大（來源：Wedbush / 24/7 Wall St.）
MU Q2 FY26 法說會定於明日（3 月 18 日），市場高度期待：預測市場目前定價超預期機率達 97.5%；分析師共識預期 Q2 FY26 營收約 $19.1B（年增 137%），EPS 介於 $8.60-$8.74（年增約 460%）；HBM 2026 年產能已全數售罄，訂單能見度延伸至 2027 年（來源：Blockonomi；市場共識）
Western Digital（WDC）最新收盤 $286.21，Seagate（STX）$398.78，Sandisk（SNDK）$527.33，三者近期走勢與法說前市場情緒相符（來源：finviz）
三、美股矽光子 CPO：OFC 2026 今日開幕，MRVL + LITE 示範 OCS
OFC 2026（光纖通訊大會）自今日（3 月 17 日）起於洛杉磯會議中心舉行，為期三天（3/17-19）。Marvell（MRVL）與 Lumentum（LITE）於 Marvell 展位（#1600）聯合示範光路切換（OCS）系統，整合 Marvell Aquila 1.6T coherent-lite DSP、Ara 1.6T PAM4 Optical DSP、COLORZ 800 ZR/ZR+ DCI 模組，搭配 Lumentum R300 OCS，主打低延遲、低功耗、高頻寬架構（來源：Marvell investor relations；Lightreading）
矽光子族群在 3 月初已有一波顯著上漲：Ciena（CIEN）單日一度上漲 8.9%，Lumentum（LITE）上漲 7.77%，Coherent（COHR）上漲 7.02%，主因包含法說業績超預期及 OFC 大會前市場預期（來源：24/7 Wall St.）
MRVL 近期收盤約 $87.86，同時跨足 DRAM 互連基礎設施與矽光子 CPO 領域（來源：finviz）
四、跨板塊 / 總經
Fed 利率決策會議與 Micron 法說同為本週（3/18）重心，市場廣泛預期本次利率不調整；10 年期美債殖利率維持約 4.26%，反映中東地緣政治升溫、油價上升帶來的通膨疑慮（來源：Trading Economics；Federal Reserve H.15）
美國政府於 1 月 15 日對特定高階邏輯半導體課徵 25% Section 232 關稅，商務部須於 4 月 14 日提交協商結果報告，可能影響後續稅率調整方向（來源：White House；Gibson Dunn）
南亞科法說前夕，管理層分析指出 AI 需求大量排擠 HBM、DDR5 產能，預計 2026 下半年至 2027 年 DDR4/DDR3 將出現明顯供給缺口，成熟製程缺貨效應有望由高階向下擴散（來源：旺得富理財網；南亞科法說）
五、催化劑日程
- 03/17-19：OFC 2026 光纖通訊大會（洛杉磯，MRVL + LITE 示範 OCS）
- 03/18：Micron（MU）Q2 FY26 法說會（市場高度聚焦）
- 03/18：Fed 利率決策會議（市場預期維持不變）
- 04/14：美國商務部 Section 232 半導體關稅協商報告截止日
市場數據表
台股記憶體（截至最新收盤）
| 股票 | 收盤/現價 | 漲跌 | 漲跌幅 | 觀察 |
|---|---|---|---|---|
| 2344 華邦電 | 116.00 | +7.00 | +6.42% | NOR 佔 NV AI 伺服器 80%；外資大買超 |
| 2408 南亞科 | 255.00 | +17.00 | +7.14% | 法說前外資追捧；大摩目標價升至 348 元 |
| 2337 旺宏 | 119.00 | +10.50 | +9.68% | 領軍記憶體漲潮；大摩目標價升至 121 元 |
| 8299 群聯 | 1,910.00 | +110.00 | +6.11% | 控制器受益 NAND 缺貨 |
| 6770 力積電 | 66.40 | +2.10 | +3.27% | 傳 Micron 洽購 Tongluo P5 廠 |
美股 DRAM / 儲存 + CPO（截至最新收盤）
| 股票 | 現價 | 漲跌幅 | 觀察 |
|---|---|---|---|
| MU | $446.60 | N/A | 3/18 法說；Wedbush 目標 $500 |
| SNDK | $527.33 | N/A | WD 儲存分拆品牌 |
| WDC | $286.21 | N/A | 持穩 |
| STX | $398.78 | N/A | 持穩 |
| MRVL | $87.86 | N/A | OFC 示範 OCS；DRAM + CPO 雙效 |
| LITE | N/A | +7.77%（3月初） | OFC 2026 示範主角 |
| COHR | N/A | +7.02%（3月初） | 矽光子族群同步走強 |
| CIEN | ~$346.89 | +8.90%（3月初） | 法說超預期驅動 |
Sources: X/@Leoskie_L、X/@IngJuanPa7、X/@wearn_tw（via Grok email 2026-03-17）；Wedbush / 24/7 Wall St.；Blockonomi；Marvell investor relations；Lightreading；旺得富理財網；24/7 Wall St.（Optical-Tech）；White House / Gibson Dunn（Section 232）；Trading Economics / Federal Reserve H.15
Penna 🐧 · penchan.co · 2026.03.17