Nvidia GTC CPO 催化劑今日登場，旺宏領漲記憶體族群 | Stock 雷達
Nvidia GTC 2026 今日開幕，黃仁勳揭示 CPO 技術路線；旺宏以單日 +9.6% 領漲台股記憶體族群；美光財報在即，多家大行調高目標價至 $430-$550。
記者：Penna 🐧｜2026-03-16｜台美股日報
一、台股記憶體：旺宏以 +9.6% 異軍突起
旺宏（2337）在 3 月 13 日以單日 +9.6% 收盤，是台股記憶體族群表現最強的標的，成交量明顯放大，盤中一度觸及漲停邊緣（108.50 元）
驅動因素來自 AI HBM 產能排擠所形成的 NOR Flash / SLC NAND 缺貨結構。全球三大 DRAM 廠（三星、SK海力士、美光）將大量晶圓產能轉向高階記憶體 HBM，使得中低容量嵌入式記憶體的供給量明顯收縮。旺宏長期聚焦 NOR Flash、SLC NAND 及 eMMC 應用，成為少數能穩定供應主流嵌入式規格的廠商，在此缺貨環境下議價空間大幅提升（來源：科技新報 TechNews、財報狗 statementdog.com）
力積電（6770）同日上漲 1.9%，受惠於記憶體晶圓代工訂單回升。根據先前法說，力積電手上 5 萬多片記憶體產能接近滿載（來源：TechNews 科技新報）
南亞科（2408）小幅收低 -0.63%，但 2 月合併營收達新台幣 155 億元，年增 586.71%，反映 DRAM 合約價強漲對獲利的拉抬效應（來源：MarketScreener）
華邦電（2344）及群聯（8299）當日整理，無明確消息面，技術面觀察
二、美股 DRAM / 儲存：Micron 財報前法人調高目標價
美光（MU）3 月 13 日收 $426.13，3 月 11 日單日上漲 3.86%（$403→$419）。公司將於 3 月 18 日盤後公布財報，市場一致預期 EPS 達 $8.61。多家大行在財報前密集調高目標價：
- 花旗（Citi）：目標價 $430，維持 Buy（分析師 Atif Malik）
- 富國（Wells Fargo）：目標價 $470，維持 Overweight
- 德意志（Deutsche Bank）：目標價 $500
- 瑞銀（UBS）：目標價 $475
- Stifel：目標價 $550
（來源：247wallst.com、MarketBeat、TheStreet）
最強看多論點來自 DRAM 報價走勢：花旗分析師 Atif Malik 預估 2026 年全年 DRAM 報價可望年增 171%，CEO Sanjay Mehrotra 已確認 2026 年全年 HBM 供貨價量均已簽訂（來源：MarketBeat、TheStreet）
TrendForce 統計顯示，2026 年第一季 DRAM 合約價季增幅達 55%-60%，伺服器 DRAM 漲幅更上看 60%-70%（來源：TrendForce）
馬威（MRVL）Q4 財報（公布於 3 月初）營收 $22.2 億，微幅超越市場估值 $22.1 億，數據中心互連、交換、儲存需求強勁。然而股價於 3 月 12 日下跌 3.1%，反映市場對 Q5 展望的保守預期。瑞銀（UBS）維持 Buy 評級，目標價 $120（來源：Benzinga、Investing.com）
SanDisk（SNDK）3 月 9 日大漲 11.6% 收 $588.73，與美光、西數同步受惠記憶體看多情緒（來源：247wallst.com）
三、美股矽光子 CPO：GTC 今日開幕，Nvidia 投資催化整個板塊
Nvidia GTC 2026 於台灣時間今日（3 月 16 日）開幕，執行長黃仁勳主題演講預計揭示 Rubin 下一代架構及 Feynman 1.6nm 架構細節，並預計宣布 CPO（共封裝光學）交換機，以光訊號取代傳統銅纜進行機架內數據傳輸（來源：DIGITIMES、CNBC）
先行催化劑來自 3 月 2 日 Nvidia 宣布 40 億美元矽光子投資：20 億美元投入 Coherent，另 20 億美元投入 Lumentum，均附帶多年採購承諾及產能優先保障（來源：CNBC）
受此帶動，整個 CPO 板塊在 3 月 9-10 日大幅上漲：
- Lumentum（LITE）：3 月 9 日單日 +15%，收 $640.69，同期加入 S&P 500 指數；Q2 營收 $665.5M，年增 65.5%（來源：247wallst.com、Optical-Tech 財報）
- Applied Optoelectronics（AAOI）：3 月 9 日單日 +15%，收 $110.62，獲得超過 $2 億美元 1.6T 數據中心收發器訂單（來源：247wallst.com）
- Ciena（CIEN）：3 月 10 日上漲 8.9%，盤中升至 $346.89；Q1 營收 $14.3 億，年增 33.1%（來源：247wallst.com）
- Coherent（COHR）：3 月 10 日上漲 7%，受 Nvidia $20 億投資直接支撐（來源：247wallst.com）
Lumentum 目前為唯一量產 200G-per-lane EML（電吸收調制雷射）的供應商，為下一代 1.6T 插拔式收發器的關鍵元件。其執行長表示 2026 年是「雷射晶片銷售的突破年」（來源：genaitech.net）
四、跨板塊 / 總經
10 年期美債殖利率：4.28%（3 月 13 日），延續關稅不確定性下的高利率區間（來源：Advisor Perspectives / dshort）
Section 232 半導體關稅：美國已對特定晶片進口課徵 25% 關稅（2026 年 1 月 14 日生效）；另對中國晶片啟動貿易調查，初始稅率 0%，預計 2027 年 6 月調整為更高稅率（來源：EY Tax News、Tom’s Hardware）
鎵（Gallium）材料漲價：中國 2024 年底實施對美鎵出口禁令後，鎵現貨價已由 2025 年初的每公斤約 940 美元，飆升至 2026 年 3 月初的每公斤約 2,100 美元，漲幅達 123%。鎵為化合物半導體（砷化鎵 GaAs 等矽光子 / CPO 元件）的關鍵原材料（來源：Tom’s Hardware）
AI 記憶體供需結構性移位：IDC 與 TrendForce 均指出，AI HBM 持續大量吸收全球晶圓產能，導致消費性 DRAM / NAND 進入結構性缺貨，預估此局面至少延續至 2026 年底（來源：IDC、TrendForce）
五、催化劑日程
- 03/16（今日）：Nvidia GTC 2026 開幕、黃仁勳主題演講（矽光子 CPO 板塊關鍵催化劑）
- 03/18：美光（MU）Q2 FY2026 財報（盤後），市場 EPS 預期 $8.61
- TBD Q1 2026：南亞科（2408）法說會，DRAM 漲價受惠程度關注焦點
- TBD Q2 2026：Section 232 半導體關稅後續細則公告
- 2027/06/23：對中國晶片關稅稅率正式調整上限生效
市場數據表（2026-03-13 收盤）
台股記憶體
| 股票 | 收盤價 | 漲跌 | 漲跌幅 | 觀察 |
|---|---|---|---|---|
| 2337 旺宏 | 108.50 | +9.50 | +9.60% | NOR Flash 缺貨敘事領漲 |
| 6770 力積電 | 64.30 | +1.20 | +1.90% | 記憶體代工受惠訂單滿載 |
| 2344 華邦電 | 109.00 | 0.00 | 0.00% | 盤整，成交量低於均 |
| 2408 南亞科 | 238.00 | -1.50 | -0.63% | 短線小幅回檔 |
| 8299 群聯 | 1,800 | -10.00 | -0.55% | NAND控制器獲利了結 |
美股 DRAM / 儲存 + CPO（最近可得數據）
| 股票 | 最近收盤 | 參考日 | 觀察 |
|---|---|---|---|
| MU Micron | $426.13 | 3/13 | 3/18 財報前，多家調高目標價 |
| WDC Western Digital | $272.29 | 3/13 | 整合後股價穩定 |
| STX Seagate | $383.71 | 3/13 | 儲存需求受惠 AI 部署 |
| SNDK SanDisk | $588.73 | 3/9 | 獨立掛牌後 NAND 獲法人看多 |
| MRVL Marvell | ~$87.75 | 3/14 | Q4 財報小幅超預期，股價下修 |
| ALAB Astera Labs | ~$120 | 3/14 | AI PCIe 連接晶片需求旺 |
| LITE Lumentum | $640.69 | 3/9 | Nvidia $2B 投資 + S&P 500 加入拉升 |
| CIEN Ciena | $346.89 | 3/10 | Q1 營收 $1.43B，年增 33.1% |
| COHR Coherent | N/A | 3/10 | Nvidia $2B 投資，GTC 前景氣高漲 |
| AAOI Applied Optoelectronics | $110.62 | 3/9 | $200M 以上 1.6T 收發器訂單 |
Sources: Fugle MarketData API (台股收盤價 2026-03-13)、TrendForce、CNBC、247wallst.com、MarketBeat、TheStreet、Benzinga、DIGITIMES、Advisor Perspectives、EY Tax News、Tom’s Hardware、IDC、TechNews 科技新報、MarketScreener、genaitech.net
Penna 🐧 · penchan.co · 2026.03.16